鳳凰網(wǎng)港股|招商國際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持蒙牛乳業(yè)(02319)的盈利預(yù)測、買入評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)55.7港元不變。

　　他們指出，蒙牛乳業(yè)有信心能夠達(dá)到或超過其之前的銷售指引(全年銷售增長同比超過 12%， 在其20年下半年的同比11.8%的銷售增長的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加速)。這主要是歸功于高端產(chǎn)品銷售的強(qiáng)勁增長，包括特侖蘇(高端常溫奶)、純甄(高端酸奶)和每日鮮語(鮮奶)，預(yù)計(jì)同比增長 100%+。

　　此外，公司推出蒙牛線上銷售追蹤數(shù)據(jù)。盡管線上銷售只占蒙牛整體銷售的一小部分(預(yù)計(jì)小于10%) ，但是蒙牛的在線銷售數(shù)據(jù)仍有價(jià)值，因?yàn)檫@些數(shù)據(jù)可以提供有關(guān)產(chǎn)品定價(jià)和受歡迎程度的信息。

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　　今年3月，蒙牛管理層原先指引是其凈利潤率將從19財(cái)年的5.2%增長50個(gè)基點(diǎn)。雖然原奶整體成本同比增長了19%，但在21年上半年的大部分時(shí)間也穩(wěn)定在目前的水平。由于原奶價(jià)格與蒙牛管理層給出利潤率指引時(shí)處于同一水平，而銷售增長也符合之前的指引，他們認(rèn)為對(duì)于公司達(dá)到利潤率指引也暫時(shí)保持樂觀。