鳳凰網(wǎng)港股|中金發(fā)研報(bào)孩子，中升控股于7月1日晚發(fā)布公告，公司計(jì)劃向 Fu Tong Holdings Limited購買其持有的仁孚中國股權(quán)，相當(dāng)于仁孚中國的全部已發(fā)行股本，收購價(jià)為13億美元。

　　仁孚中國是奔馳在華南和華西地區(qū)最大的經(jīng)銷商之一，按照2020年公司業(yè)績來測(cè)算，估值約1.9倍PB及14倍2020PE。公司預(yù)計(jì)以現(xiàn)金及發(fā)行股份的方式支付對(duì)價(jià)，即現(xiàn)金支付9億美元+發(fā)行股份支付4億美元。中金認(rèn)為，本次收購估值具有較強(qiáng)吸引力，且發(fā)行股份承諾18個(gè)月禁售期，預(yù)計(jì)將帶來較強(qiáng)的安全邊際，或?qū)⑨尫殴蓛r(jià)較強(qiáng)催化劑。

　　考慮到豪華品牌盈利能力持續(xù)強(qiáng)勁，且收購帶來較強(qiáng)催化劑，中金上調(diào)公司今明兩年純利預(yù)測(cè)4.1%/4.6%，并將該股目標(biāo)價(jià)上調(diào)10.3%至80.5港元，維持“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)。