鳳凰網(wǎng)港股|國(guó)泰君安發(fā)研報(bào)指，2021年第一季度,中金營(yíng)業(yè)收入和股東凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)24.4%和46.9%.2021年第一季度,公司的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比大幅增長(zhǎng)31.9%,主要是由于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入增加；公司的投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)損益同比大幅增長(zhǎng)30.7%,主要是由于權(quán)益投資,基金投資及固定收益信托投資產(chǎn)生的收益凈額增加?？傮w上,公司維持了良好的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)動(dòng)能,與2020年第一季度相比,收入增長(zhǎng)較好,盈利大幅增長(zhǎng)。2021年第一季度,成本收入比同比下降2.8個(gè)百分點(diǎn)至61.4%。

　　2021年上半年,中國(guó)a股市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)。因此,國(guó)泰君安預(yù)計(jì)公司2021年上半年的盈利增速將相對(duì)較好。由于該行對(duì)2021年下半年A股市場(chǎng)前景持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度及該行預(yù)期A股市場(chǎng)股權(quán)融資將于2021年下半年繼續(xù)錄得相對(duì)較強(qiáng)的表現(xiàn),該行預(yù)計(jì)2021年下半年公司的盈利增速仍將較好。同時(shí),A股IPO增厚了公司資本基礎(chǔ),預(yù)計(jì)也將貢獻(xiàn)其2021年的盈利增長(zhǎng)。該行預(yù)計(jì)2021/2022/2023年每股收益將分別同比增長(zhǎng)15.3%,16.6%和15.7%至1.843元人民幣,2.150元人民幣和2.487元人民幣。

　　國(guó)泰君安將公司的目標(biāo)價(jià)從24.67港元上調(diào)至29.15港元,相當(dāng)于13.2倍/11.3倍/9.8倍的2021-2023年市盈率以及1.5倍/1.4倍/1.2倍2021-2023年市凈率，維持“買入”評(píng)級(jí)。