文/萬永強(qiáng)(智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān))

　　今天的這種畫風(fēng)，估計(jì)是絕大部分人都想不到的，既然出現(xiàn)了，就只能尊重結(jié)果。

　　股市最難的地方就是一直在“變”，往往在你覺得看的很清楚的時(shí)候就調(diào)轉(zhuǎn)槍頭，而在絕望的時(shí)候冷不丁就“絕處逢生”。一切都逃不出周期，周期的最大規(guī)律就是“物極必反”。

　　先說一下一直以來最火的幾個(gè)賽道新能源和芯片，上周消息面達(dá)到了登峰，如比亞迪(002594,股吧)(01211)的7月銷量，拜登提出2030年新能源車銷量超50%、中芯國(guó)際(00981)出色的半年報(bào)、到處“缺芯”，臺(tái)積電的“提價(jià)”等等。更夸張的是寧德時(shí)代(300750,股吧)(300750)居然被某券商寫到了40年之后的營(yíng)收數(shù)據(jù)。預(yù)測(cè)結(jié)果是大約在40年后，寧德時(shí)代的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)收入1714億元是現(xiàn)在的88倍。所以，在如此瘋狂之下，資金的趨于謹(jǐn)慎是有道理的。

　　央視財(cái)經(jīng)評(píng)論員文章指出，“缺芯”不是“炒芯”的理由。遏制價(jià)格違法行為，維護(hù)市場(chǎng)價(jià)格秩序，監(jiān)管層決不會(huì)手軟。雖然打擊的是中間商，但對(duì)于芯片的價(jià)格肯定是要調(diào)控的，相關(guān)芯片公司業(yè)績(jī)?cè)从跐q價(jià)，當(dāng)然情緒會(huì)受到影響?？傮w延續(xù)的監(jiān)管思路就是大熱大火的品種必須要降溫。對(duì)于鋰電池也是一樣，隨著明日A股鹽湖股份的回歸，市場(chǎng)也擔(dān)心見光死，所以今日有資金在搶跑，連帶整車類集體調(diào)整。

　　至于互聯(lián)網(wǎng)巨頭，今年以來就是監(jiān)管不斷，再加上是不是出一些狀況，阿里事件周末搞得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，還好騰訊(00700)、美團(tuán)(03690)在不斷的逆境中算是扛住了壓力。

　　今天市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折在于地產(chǎn)股的崛起，這個(gè)板塊前幾天給大家提過，當(dāng)時(shí)是A股的保利地產(chǎn)(600048,股吧)(600048)大股東及高管在大幅增持，這就是一個(gè)信號(hào)。最新的消息是：8月6日晚間，深圳公共資源交易中心發(fā)布公告稱，中止第二批集中供地的掛牌出讓工作，具體出讓時(shí)間另行公告。同時(shí)，公告顯示，8月6日24時(shí)，已交納的競(jìng)買(投標(biāo))保證金，深圳土地礦業(yè)權(quán)交易平臺(tái)將原路退回。深圳第二批次計(jì)劃供應(yīng)22宗涉宅用地，合計(jì)出讓土地面積約83.38萬平方米，總起始價(jià)約421.98億元。有業(yè)內(nèi)人士指出，拍賣規(guī)則可能會(huì)發(fā)生重大變化。目前，地產(chǎn)商的日子確實(shí)非常難過，各種融資限制加上各種現(xiàn)價(jià)，面臨的是如何存活的問題。如果再惡化下去，造成的連帶負(fù)面沖擊也相當(dāng)大。因此，市場(chǎng)預(yù)期房地產(chǎn)政策方面可能存在一定程度的放松。這個(gè)因素導(dǎo)致萬科(02202)、恒大(03333)、融創(chuàng)(01918)、碧桂園(02007)等巨頭紛紛出現(xiàn)反彈。不過，持續(xù)性如何要看政策面到底如何演變。整體看，作為一個(gè)夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，不存在反轉(zhuǎn)的邏輯，反彈的高度估計(jì)有限。銀行、保險(xiǎn)類同步跟隨上漲。

　　8月6日晚間，摩根大通宣布，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已對(duì)摩根大通證券(中國(guó))有限公司控股股東—摩根大通國(guó)際金融有限公司受讓5家內(nèi)資股東所持股權(quán)，成為摩根大通證券(中國(guó))唯一股東的事項(xiàng)準(zhǔn)予備案。這個(gè)消息，估計(jì)有不少投資者認(rèn)為是利空，但筆者的看法是：雖然有競(jìng)爭(zhēng)，但更多的應(yīng)該看到外資給中資機(jī)構(gòu)帶來的各種刺激和提升作用，就像當(dāng)初的特斯拉進(jìn)入中國(guó)，最終把整個(gè)行業(yè)都帶起。央視財(cái)經(jīng)也熱評(píng)發(fā)表文章：面對(duì)中國(guó)證券業(yè)擴(kuò)大開放的高速列車，國(guó)際投行們抓緊「上車」無疑是聰明的選擇;而隨著更多「鯰魚」的進(jìn)入，中國(guó)證券業(yè)也將更快從「小池塘」走向「大海洋」，更快走向成熟，更加值得看好。有了央視直接站臺(tái)，8月金股廣發(fā)證券(000776,股吧)(01776)、東方證券(03958)、中信證券(600030,股吧)(06030)等再度強(qiáng)勢(shì)上漲。操作層面，看好低位一點(diǎn)的如廣發(fā)證券(01776)，底部大券商也值得潛伏。

　　周期品迎來機(jī)會(huì)，美國(guó)參議院當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月7日以67票贊成、27票反對(duì)的投票結(jié)果，進(jìn)一步推進(jìn)了拜登的兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法案的通過進(jìn)程。這項(xiàng)價(jià)值5500億美元的預(yù)算法案，將解決核心基礎(chǔ)設(shè)施需求，其中，1100億美元將用于公路和橋梁，660億美元將用于鐵路，75億美元將用于電動(dòng)汽車終點(diǎn)站，170億美元將用于港口，250億美元將用于機(jī)場(chǎng)，550億美元將用于清潔飲用水，650億美元將用于高速互聯(lián)網(wǎng)等。美國(guó)大搞基礎(chǔ)建設(shè)，對(duì)周期類個(gè)股的海外需求帶來預(yù)期，主要品種如工程機(jī)械的中國(guó)重汽(000951,股吧)(03808)、中國(guó)龍工(03339)、三一國(guó)際(00631)、中聯(lián)重科(000157,股吧)(01157)。水泥類預(yù)計(jì)也會(huì)保持活躍，如華潤(rùn)水泥(01313)、海螺水泥(600585,股吧)(00914)、中國(guó)建材(03323)。關(guān)注筆者早盤的投資者應(yīng)該不會(huì)錯(cuò)過機(jī)會(huì)。還有一個(gè)洛陽(yáng)鉬業(yè)(03993)。

　　現(xiàn)在的市場(chǎng)，最關(guān)鍵的是節(jié)奏的把握，千萬不要兩頭挨打。當(dāng)然這也是最難的地方，分散投資是相對(duì)合理的策略。