鳳凰網(wǎng)港股|交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，中銀航空租賃中期收入同比增長(zhǎng)7%至11.07億美元，符合市場(chǎng)預(yù)期。其中，核心租賃租金收入同比增長(zhǎng)4%至9.27億美元。凈利潤(rùn)同比下降21%至2.54億美元，符合此前盈警。

　　研報(bào)續(xù)指，疫情和隨之而來的全球旅行限制，給飛機(jī)的評(píng)估價(jià)值和航空公司帶來壓力，當(dāng)中包括公司部分客戶。因此，公司產(chǎn)生了1.46億美元的飛機(jī)和應(yīng)收賬款的非現(xiàn)金減值。稅前及減值前利潤(rùn)為4.34億美元，同比增長(zhǎng)5%。

　　此外，新冠病毒變種帶來不確定性，并令航空旅行的進(jìn)一步反彈蒙上陰影。交銀預(yù)計(jì)全球旅行限制將在下半年繼續(xù)，減值的逆轉(zhuǎn)和航空公司現(xiàn)金流的改善在2022年之前不太可能發(fā)生。

　　交銀估計(jì)2021年飛機(jī)和應(yīng)收賬款的減值達(dá)到2.54億美元。該行預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)31%至6.66億美元。因航空業(yè)財(cái)務(wù)前景受挫，交銀基于1.20倍2021年市凈率，將目標(biāo)價(jià)從88.57港元下調(diào)至71.01港元。維持買入評(píng)級(jí)。