券商聚焦交銀微升華潤燃?xì)?01193)目標(biāo)價(jià)1.3%至55港元 維持“買入”評(píng)級(jí)
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 鳳凰網(wǎng)港股|交銀國際發(fā)研報(bào)指，因天然氣銷量增長和綜合服務(wù)銷售額增長較好，華潤燃?xì)?1年上半年凈利潤達(dá)到32.5億港元，同比增35.6%，超出交銀預(yù)期的12%。由于并購預(yù)算增加，
鳳凰網(wǎng)港股|交銀國際發(fā)研報(bào)指，因天然氣銷量增長和綜合服務(wù)銷售額增長較好，華潤燃?xì)?1年上半年凈利潤達(dá)到32.5億港元，同比增35.6%，超出交銀預(yù)期的12%。由于并購預(yù)算增加，管理層將21年資本支出計(jì)劃從85億港元上調(diào)至90億-105億港元。
交銀預(yù)計(jì)并購步伐加快，因此2021/22/23年零售天然氣量同比增長20.6%/18.0%/16.6%。由于供應(yīng)緊張，預(yù)計(jì)售氣毛差在21年下半年面臨壓力。
總體而言，交銀估計(jì)，公司在2021-23年凈利潤復(fù)合年均增長率為12%，把基于DCF的目標(biāo)價(jià)提升至55.00港元（前為54.30港元）。維持買入評(píng)級(jí)。
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