交銀國際：粵豐環(huán)保維持買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)5.48港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 粵豐環(huán)保21年上半年總體業(yè)績亮眼，項(xiàng)目運(yùn)營的毛利率上升，在毛利中的占比也有所提高。上半年公司將五個(gè)WTE項(xiàng)目投入運(yùn)營，產(chǎn)能合共為7850噸/天，總產(chǎn)能提升到3萬噸。
粵豐環(huán)保 21 年上半年總體業(yè)績亮眼，項(xiàng)目運(yùn)營的毛利率上升，在毛利中的占比也有所提高。
上半年公司將五個(gè) WTE 項(xiàng)目投入運(yùn)營，產(chǎn)能合共為 7850 噸/天，總產(chǎn)能提升到 3 萬噸。我們預(yù)計(jì)粵豐年底前將完成總共 3000 噸/日項(xiàng)目的建設(shè)，全年運(yùn)營能力同比強(qiáng)勁增長 47%。
我們將 2021/22 年每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào) 10.5%/8.8%，將基于分部綜合估值法的目標(biāo)價(jià)從 4.37 港元上調(diào)至 5.48 港元。我們認(rèn)為參與碳市場(chǎng)是粵豐的下一個(gè)催化劑。維持買入。
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