近日，克而瑞證券發(fā)布研報(bào)，對(duì)正榮服務(wù)（06958）中期業(yè)績(jī)予以點(diǎn)評(píng)，并看好正榮服務(wù)發(fā)展前景。研報(bào)指出，公司2021年中期業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，外拓成果顯著，整合商業(yè)資源進(jìn)一步增厚業(yè)績(jī)。因此上調(diào)公司2021-2023年EPS分別為0.34/0.47/0.69元，對(duì)應(yīng)PE為11.8/8.6/5.8倍，維持 “強(qiáng)烈增持”評(píng)級(jí)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至7.36港元/股。

　　克而瑞證券指出，正榮服務(wù)業(yè)績(jī)保持高速增長(zhǎng)，核心盈利指標(biāo)穩(wěn)健。2021上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.84億元，同比增幅54.2%，凈利潤(rùn)1.03億元，同比增幅69.4%。凈利潤(rùn)率15.0%，同比提升1.3個(gè)PCT，盈利能力進(jìn)一步提升。公司堅(jiān)持區(qū)域深耕和“住宅+非住宅”雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的均衡發(fā)展。收入結(jié)構(gòu)愈發(fā)均衡，其中上半年社區(qū)增值服務(wù)同比增長(zhǎng)超90%，貢獻(xiàn)近17%的營(yíng)收。

　　克而瑞證券高度看好正榮服務(wù)顯著的外拓成果和均衡的區(qū)域布局。截至今年上半年底，公司第三方合約面積為6514萬平米，占比約為68%；第三方在管面積為3930萬平米，占比為70%，貢獻(xiàn)收入占比較去年同期的31.1%提升14個(gè)百分比至45.1%，至1.47億，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。公司項(xiàng)目集中在長(zhǎng)三角、海峽西岸、環(huán)渤海和中西部四大區(qū)域；目前297個(gè)在管項(xiàng)目中，非住宅業(yè)態(tài)占比達(dá)47.3%，業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)愈發(fā)均衡。

　　對(duì)于正榮服務(wù)收購(gòu)正榮商業(yè)，克而瑞證券表示，這將有助于正榮服務(wù)整合商業(yè)資源，打造發(fā)展新引擎。截至今年上半年底，正榮商業(yè)在管23個(gè)項(xiàng)目，在管面積149萬平方米。正榮商業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，將顯著提升公司的收入規(guī)模和在商業(yè)物業(yè)管理領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，預(yù)計(jì)2021年貢獻(xiàn)收入2.5億元，利潤(rùn)貢獻(xiàn)逾6000萬元。