鳳凰網(wǎng)港股|交銀國際發(fā)研報(bào)指，騰訊將于11月10日發(fā)布2021年3季度業(yè)績，該行預(yù)計(jì)收入1480億元（人民幣，下同），同比增18%，市場預(yù)期1463億元。其中游戲增9%、社交增8%、金融科技及云增35%、廣告增15%。預(yù)計(jì)調(diào)整后每股盈利3.35元，同比增1%，與市場預(yù)期一致。

　　3季度騰訊國內(nèi)手游流水同比增15%，增量來自《和平精英》、新游《金鏟鏟之戰(zhàn)》。預(yù)期媒體/社交廣告分別增0%/18%，增量來自微信生態(tài)廣告變現(xiàn)能力提升以及易車并表。視頻廣告預(yù)計(jì)增8%，音樂廣告增速受開屏廣告監(jiān)管影響。社交收入（不含游戲分成）預(yù)計(jì)同比增8%。

　　研報(bào)續(xù)指，3-4季度業(yè)績主要受宏觀及政策影響，2022年關(guān)注互聯(lián)互通執(zhí)行，游戲版號(hào)及新游戲上線時(shí)間等?；赟OTP，交銀將該股目標(biāo)價(jià)從774港元下調(diào)至702港元，維持買入評(píng)級(jí)。現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)2022年核心業(yè)務(wù)市盈率13倍（除金融+云）。

　　風(fēng)險(xiǎn)：游戲延期，監(jiān)管加強(qiáng)。