麥格理：予金風(fēng)科技跑贏大市評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升66%至21.3港元
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作者：佚名
摘要： 麥格理發(fā)布研究報(bào)告，將金風(fēng)科技(002202,股吧)（02208）評(píng)級(jí)由“中性”升至“跑贏大市”，上調(diào)2022-23年每股盈測(cè)5%/9%，受銷(xiāo)售組合及成本控制支持較高的毛利率預(yù)測(cè)，
麥格理發(fā)布研究報(bào)告，將金風(fēng)科技(002202,股吧)（02208）評(píng)級(jí)由“中性”升至“跑贏大市”，上調(diào)2022-23年每股盈測(cè)5%/9%，受銷(xiāo)售組合及成本控制支持較高的毛利率預(yù)測(cè)，基于2022年度18倍市盈率估算，目標(biāo)價(jià)調(diào)高66%至21.3港元。
該行認(rèn)為，公司第3季利潤(rùn)及收入等指標(biāo)良好。受年度內(nèi)需多于50吉瓦及多于20%市占率支持預(yù)測(cè)，該行維持公司2022、23年風(fēng)力渦輪發(fā)電機(jī)組交付量預(yù)測(cè)分別為12、13吉瓦，管理層則給予未來(lái)2年市占率指引約25%。
該行預(yù)計(jì)，基于公司有效成本控制措施，毛利率保持15%以上。面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)標(biāo)削價(jià)，公司預(yù)期減少生產(chǎn)成本等，以維持毛利率水平。認(rèn)為公司良好應(yīng)對(duì)成本、市場(chǎng)削價(jià)情況，相信有助收窄公司與行業(yè)15-30倍市盈率的估值差距。
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