小摩發(fā)布研究報(bào)告，維持領(lǐng)展房產(chǎn)基金（00823）“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為87港元。

　　報(bào)告中稱，集團(tuán)中期可分派總額高于市場(chǎng)預(yù)期10%，按收入計(jì)算，辦公室組合和中國(guó)零售業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)23%/19%。該行相信，市場(chǎng)對(duì)于全年可分派總額估計(jì)可能會(huì)上調(diào)至該行預(yù)測(cè)的3.18元的水平，且市場(chǎng)可能會(huì)重新關(guān)注該股在自然增長(zhǎng)和收購(gòu)方面的勢(shì)頭。

　　該行對(duì)領(lǐng)展前景持正面看法，主因現(xiàn)有業(yè)務(wù)持續(xù)改善，且預(yù)計(jì)其目前的債務(wù)能力加上每年2%至3%的自然增長(zhǎng)率有望推動(dòng)整體業(yè)務(wù)年增長(zhǎng)達(dá)9%至10%。并認(rèn)為在2020年初以來(lái)疫情影響下，管理層持續(xù)完成業(yè)務(wù)目標(biāo)將恢復(fù)投資者對(duì)領(lǐng)展的信心。此外，隨著位于深圳的領(lǐng)展中心城預(yù)計(jì)年底完成提升項(xiàng)目，該行預(yù)計(jì)領(lǐng)展內(nèi)地零售組合的租金及出租率將有所提高。