花旗：維持歐舒丹買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至34.4港元
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作者：佚名
摘要： 花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持歐舒丹（00973）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由31.3港元升至34.4港元，此相當(dāng)預(yù)測(cè)2022年市盈率30倍，較國(guó)際同業(yè)35倍估值折讓20%。
花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持歐舒丹（00973）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由31.3港元升至34.4港元，此相當(dāng)預(yù)測(cè)2022年市盈率30倍，較國(guó)際同業(yè)35倍估值折讓20%。
報(bào)告中稱，公司宣布收購(gòu)Sol de Janeiro（SDJ）品牌約83%的間接股權(quán)，估值相等于2021年預(yù)測(cè)期企業(yè)價(jià)值倍數(shù)（EV/EBITDA）21.1倍，認(rèn)為估值大致符合行業(yè)水平，以及公司上次收購(gòu)Elemis時(shí)的交易估值，預(yù)計(jì)對(duì)盈利影響正面。
該行表示，看好SDJ的銷售增長(zhǎng)持續(xù)，預(yù)期SDJ于2019至2021年銷售額將復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)63%，毛利率及經(jīng)營(yíng)溢利率預(yù)期可持續(xù)改善，相信歐舒丹業(yè)務(wù)整合后2023財(cái)年凈利潤(rùn)可增強(qiáng)7%至8%。
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