文/萬永強(qiáng)(智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān))

　　恒指連續(xù)殺跌之后，今天盤中終于有了一點(diǎn)反抗，不過尾市沒頂住。

　　比較好的方面在于市場(chǎng)開始對(duì)利好品種轉(zhuǎn)向正面回應(yīng)。馬斯克再沽特斯拉，套現(xiàn)10.5億美元，高位就是套現(xiàn)，這是永恒的法則，所有的信仰在資本利益面前都很脆弱。但中國(guó)造車新勢(shì)力也在崛起，小鵬汽車(09868)第三季表現(xiàn)勝預(yù)期，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，持續(xù)提振盈利能力，第三季毛利率14.4%再創(chuàng)新高，預(yù)期第四季交付量穩(wěn)定。小鵬汽車總裁：希望未來一半銷量在海外，明年進(jìn)軍瑞典丹麥荷蘭。只要公司在不斷成長(zhǎng)，不斷推出爆款，資本市場(chǎng)從來不缺捧場(chǎng)者。受到鼓舞，理想汽車(02015)、長(zhǎng)城汽車(02333)也積極跟進(jìn)。另外，互聯(lián)網(wǎng)巨頭部分品種也有了一些抵抗，資金在挖掘其中的有利因素，如美團(tuán)(03690)、快手(01024)、阿里巴巴(09988)。

　　地產(chǎn)方面也有個(gè)利好消息，成都出臺(tái)利好房企新政：預(yù)售金支取比上升，協(xié)調(diào)開發(fā)貸展期。這對(duì)于緩解房企資金狀況有點(diǎn)幫助，地產(chǎn)股的跌幅在收窄。但物管類的個(gè)股卻出現(xiàn)下跌。

　　電力板塊今天迎來利好，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)光伏累計(jì)裝機(jī)253GW，占全球總裝機(jī)35.4%，光伏裝機(jī)量占比位列全球第一。國(guó)家電網(wǎng)周三正式印發(fā)《省間電力現(xiàn)貨交易規(guī)則(試行)》，省間電力現(xiàn)貨交易啟動(dòng)后，將有利于激發(fā)市場(chǎng)主體活力，通過市場(chǎng)化手段實(shí)現(xiàn)全網(wǎng)電力余缺互濟(jì)，促進(jìn)清潔能源大范圍消納，促進(jìn)峰谷電價(jià)、分時(shí)電價(jià)及電容電價(jià)的制度完善，進(jìn)一步增強(qiáng)電價(jià)的彈性。在能源短缺之下，電力作為關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的重要產(chǎn)業(yè)必須要妥善處理好，這個(gè)板塊也沉寂了很長(zhǎng)時(shí)間，政策是其中的一個(gè)因素，能否提升業(yè)績(jī)還需要綜合看成本，如煤炭?jī)r(jià)格，近期煤炭有反彈的勢(shì)頭。先看反彈，主要品種有中廣核新能源(01811)、華潤(rùn)電力(00836)、中國(guó)電力(02380)、龍?jiān)措娏?00916)。

　　國(guó)際油價(jià)頗具戲劇性，11月23日周二，美國(guó)政府官宣將釋放5000萬桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，相關(guān)儲(chǔ)備原油釋放最早將于12月中下旬開始輸送，以抑制油價(jià)的持續(xù)上漲。不過，這個(gè)措施出來，市場(chǎng)不以為然。國(guó)際油價(jià)僅短暫下跌后，便迅速且大幅反彈，集體漲超2%，WTI沖破78美元。因?yàn)樵趲讉€(gè)月里總共釋放5000萬桶沒有任何作用，美國(guó)每天消耗石油就有2000萬桶。也有投資者擔(dān)心，萬一油價(jià)壓不下來，拜登可能會(huì)實(shí)施石油出口禁令。但問題是，這會(huì)帶來災(zāi)難性的后果。

　　高盛認(rèn)為，美國(guó)的出口禁令將嚴(yán)重?cái)_亂美國(guó)和全球石油市場(chǎng)，并可能成為試圖降低油價(jià)的適得其反的工具。因?yàn)槊绹?guó)每天出口300萬桶原油，即便禁止原油出口，國(guó)內(nèi)管道也無法將這些原油輸送到美國(guó)煉油廠，因?yàn)楹笳邲]有足夠的能力處理這么多原油。反而使美國(guó)過剩的原油供應(yīng)迅速達(dá)到罐頂并迫使停產(chǎn)，投資和產(chǎn)量很快將大幅下降。

　　國(guó)際油價(jià)看樣子很難壓下去，這勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致其它大宗商品也會(huì)跟隨反彈，跟得很緊的就是天然氣，今天新奧能源(02688)、中集安瑞科(03899)、華潤(rùn)燃?xì)?01193)受到市場(chǎng)追捧。

　　元宇宙繼續(xù)催化，11月22日，Pokémon GO開發(fā)商N(yùn)iantic宣布獲得3億美元新融資，將基于AR技術(shù)構(gòu)建元宇宙。不同于此前Facebook更名Meta、并全力投入于VR技術(shù)，Niantic希望開發(fā)出能夠讓人們更接近現(xiàn)實(shí)世界的技術(shù)，即“現(xiàn)實(shí)世界的元宇宙”。世界各國(guó)都在積極投入到元宇宙的開發(fā)當(dāng)中，如美國(guó)、韓國(guó)、日本等，作為下一代互聯(lián)網(wǎng)機(jī)遇，中國(guó)也在積極推進(jìn)，龍頭柏能集團(tuán)(01263)再度大漲近9個(gè)點(diǎn)。其它品種舜宇光學(xué)(02382)、瑞聲科技(02018)也值得關(guān)注。

　　注意一下光伏產(chǎn)業(yè)鏈有利空。河南，湖南等地發(fā)改委發(fā)布了關(guān)于暫停新能光伏發(fā)電項(xiàng)目的備案通知，其中提出有的申報(bào)過快，遠(yuǎn)超電網(wǎng)消納。另外，硅料價(jià)格出爐，價(jià)格維持，價(jià)格沒有如預(yù)期下來，這對(duì)于下游而言并不友好，相關(guān)光伏類個(gè)股今天集體走勢(shì)不佳。

　　昨日提到的思考樂教育(01769)今天再度狂飆27個(gè)點(diǎn)，昨晚發(fā)布公告，公司定于12月3日舉行董事會(huì)會(huì)議，審議有關(guān)派付特別股息議案。屆時(shí)，公司會(huì)披露有關(guān)特別股息的詳情。據(jù)中報(bào)權(quán)益變動(dòng)表數(shù)據(jù)，截至2021年6月30日，公司可供分紅的包含盈余公積在內(nèi)的保留盈利約2.16億元。據(jù)了解，2019年上市當(dāng)年，思考樂教育派發(fā)了當(dāng)年的中期和末期的特別股息，當(dāng)年累計(jì)分紅約1億港元。這種情況下，公司還能分股息，市場(chǎng)自然是積極響應(yīng)。

　　周大福(01929)公布截至2021年9月30日止六個(gè)月中期業(yè)績(jī)，營(yíng)業(yè)額同比增長(zhǎng)79.1%至441.86億港元，毛利增加32.6%至107.94億港元，主要經(jīng)營(yíng)溢利按年上升9.6%至44.72億港元。公司股東應(yīng)占溢利同比增加60.4%至35.81億港元，每股盈利0.36港元，每股中期股息0.22港元。對(duì)于這個(gè)品種，市場(chǎng)分歧較大，有大行不看好，也有繼續(xù)維持買入。不過，股價(jià)是下跌的，沒有超預(yù)期，先尊重市場(chǎng)為上。

　　綜上來看，市場(chǎng)出現(xiàn)了一些積極的勢(shì)頭，但還不足以改變?nèi)鮿?shì)格局。