鳳凰網(wǎng)港股|平安證券發(fā)研報指，上周內(nèi)資行為出現(xiàn)的變化顯示內(nèi)資受到了絕對龍頭低估程度的吸引。當(dāng)下港股互聯(lián)網(wǎng)絕對龍頭的估值相較美國同類具有非常顯著的低估優(yōu)勢,同時在與一般制造業(yè)龍頭的比較中也沒有顯著的高估,加上未來產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的廣闊前景和絕對龍頭既寬且深的護(hù)城河,相信在未來一段時間,即使互聯(lián)網(wǎng)板塊依舊承壓,作為互聯(lián)網(wǎng)中的絕對龍頭,其表現(xiàn)也將顯著優(yōu)于大多數(shù)垂類龍頭。

　　該行認(rèn)為，短期港股應(yīng)更多關(guān)注景氣度有望延續(xù)的高端制造,全球供應(yīng)鏈優(yōu)勢鞏固的傳統(tǒng)制造業(yè)以及具有提價能力的必需性消費品和悅己型消費。而近期強(qiáng)勢的能源行業(yè),由于當(dāng)下疫情不確定較高,產(chǎn)油國之間博弈加劇,美元流動性變化劇烈等因素,油價短期波動可能加劇,這也將帶來港股能源板塊的大幅波動。

　　風(fēng)險提示：1)新冠疫情進(jìn)一步加大沖擊；2)全球財政刺激不及預(yù)期或貨幣收緊快于預(yù)期；3)宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)不及預(yù)期；4)海外市場波動加劇。