券商聚焦大和：重申阿里巴巴(09988)買入評級 目標(biāo)價由188港元降至165港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 鳳凰網(wǎng)港股|大和研報指，將阿里巴巴(09988)目標(biāo)價由188港元降至165港元，重申買入評級。從阿里2021投資者日管理層語調(diào)中可見，投資者會于短期續(xù)擔(dān)憂公司競爭；新業(yè)務(wù)不斷投入，以及其變現(xiàn)能力。
鳳凰網(wǎng)港股|大和研報指，將阿里巴巴(09988)目標(biāo)價由188港元降至165港元，重申買入評級。
從阿里2021投資者日管理層語調(diào)中可見，投資者會于短期續(xù)擔(dān)憂公司競爭；新業(yè)務(wù)不斷投入，以及其變現(xiàn)能力。該行指，雖然阿里稱過去5年年輕用戶ARPU累升3倍，新用戶未有攤薄其綜合ARPU，但相信持續(xù)競爭仍是主要風(fēng)險因素，加上長期用戶黏性亦存不確定性。
東南亞業(yè)務(wù)方面，Lazada截至今年9月的全年商品交易總額(GMV)210億美元，遠(yuǎn)低于同期Shopee的全年商品交易總額560億美元，反映當(dāng)?shù)馗偁幫瑯蛹觿?。該行下調(diào)阿里2022-24財年收入預(yù)測0.1%-2%，以反映符合預(yù)期的電商行業(yè)增長。
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