大摩發(fā)布研究報告稱，予長實(shí)集團(tuán)（01113）“增持”評級，估計(jì)過去五年的處置利潤上，每年現(xiàn)金流回報為約10%，估計(jì)財(cái)表上的透明負(fù)債率將從2021年上半年的23%，下降至15%，目標(biāo)價54港元。

　　報告中稱，長實(shí)集團(tuán)附屬宣布出售飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，涉及合共125架飛機(jī)，總代價約331億元，預(yù)期交易利潤超過13億元，交易估值為2019年市盈率的29倍。

　　大摩指出，飛機(jī)租賃占長實(shí)經(jīng)常性收入總額約8%至10%，占總利潤約4%，預(yù)期近期收購的170億元基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，交易可于明年上半年完成，明年EBIT預(yù)計(jì)達(dá)40億元。大摩認(rèn)為，退出飛機(jī)業(yè)務(wù)將令長實(shí)經(jīng)常性收入更加穩(wěn)定，在利率上升的環(huán)境下降低負(fù)債率，對未來的股息、回購和購買其他經(jīng)常性收入業(yè)務(wù)更有利。