券商聚焦海通證券首予雍禾醫(yī)療(02279)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí) 看好其高效價(jià)值業(yè)務(wù)閉環(huán)
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作者：佚名
摘要： 海通證券發(fā)研報(bào)指，雍禾醫(yī)療(02279)是中國(guó)覆蓋面最廣的連鎖毛發(fā)醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)，具備可復(fù)制的商業(yè)運(yùn)營(yíng)體系。伴隨脫發(fā)人群的不斷擴(kuò)大，行業(yè)“植-養(yǎng)-固”一體趨勢(shì)明顯，
海通證券發(fā)研報(bào)指，雍禾醫(yī)療(02279)是中國(guó)覆蓋面最廣的連鎖毛發(fā)醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)，具備可復(fù)制的商業(yè)運(yùn)營(yíng)體系。伴隨脫發(fā)人群的不斷擴(kuò)大，行業(yè)“植-養(yǎng)-固”一體趨勢(shì)明顯，該行看好公司業(yè)務(wù)縱深發(fā)展打造的高效價(jià)值業(yè)務(wù)閉環(huán)，有望提升盈利能力，創(chuàng)造持續(xù)收益。
該行預(yù)計(jì)公司2021-2023年收入21.3、28.0和37.1億元，同比增長(zhǎng)30.1%、31.2%和32.5%；歸母凈利潤(rùn)1.13、2.23和2.97億元，同比增長(zhǎng)-30.9%、97.8%和33.3%，EPS各0.21、0.42和0.56元。參考同業(yè)可比公司，給以公司2022年35-40倍PE，對(duì)應(yīng)市值區(qū)間95-109億港元，合理價(jià)格區(qū)間18.08-20.66港元，首次覆蓋給予“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化、市場(chǎng)需求下降、行業(yè)監(jiān)管政策趨嚴(yán)。
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市場(chǎng)需求,惡化
