中信證券發(fā)研報指，中國旭陽集團(01907)作為國內(nèi)大型的民營獨立焦化生產(chǎn)企業(yè)，公司行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，近幾年在國內(nèi)外積極布局新增焦炭產(chǎn)能、延伸精細(xì)化工品，預(yù)計未來2～3年產(chǎn)能將進(jìn)入收獲期。

　　該行續(xù)指，焦炭及化工行業(yè)環(huán)保去產(chǎn)能的背景下，公司產(chǎn)品價格有望高企，盈利有望維持高位。同時，公司積極向制氫領(lǐng)域擴張，制氫成本優(yōu)勢明顯，有望為“雙碳”發(fā)展開啟新的增長點。

　　考慮公司未來在國內(nèi)外的焦化產(chǎn)能快速增長及潛在的氫能盈利貢獻(xiàn)，中信證券(600030)預(yù)測公司2021～2023年EPS為0.68/0.81/1.05港元，當(dāng)前價4.7港元，對應(yīng)2022年P(guān)/E6倍。國內(nèi)目前估值水平雖與A股龍頭焦化公司相當(dāng)，但該行認(rèn)為公司成長性優(yōu)于其他行業(yè)龍頭，P/E估值水平應(yīng)為8倍，對應(yīng)目標(biāo)價6.5港元，首次覆蓋，給予“買入”評級。