世界不能永遠(yuǎn)靠煤炭提供電力，這不但是未來化石能源面臨枯竭的問題，更是地球生態(tài)環(huán)境日趨脆弱的問題。

　　人類能源轉(zhuǎn)型的重要支撐，落在了以光伏和風(fēng)電為主的清潔能源身上。國家對清潔能源接連落地的政策，為市場鋪開了一條康莊大道。

　　所以可以看到，近兩年來清潔能源市場吸引了眾多跨界者入局爭相從中分一杯羹。如今，水泥行業(yè)的龍頭企業(yè)也來湊熱鬧了。

　　海螺豪擲50億巨資殺入光伏賽道

　　自2021年起，國內(nèi)水泥行業(yè)也扎堆涌進(jìn)新能源賽道，掀開了行業(yè)一輪轉(zhuǎn)型新熱潮。

　　作為有“世界水泥看中國，中國水泥看海螺”美譽(yù)的巨頭企業(yè)，海螺水泥(600585)(600585.SH，00914.HK)也將新能源視為發(fā)展里程上又一個(gè)“加油站”。

　　3月8日，海螺水泥發(fā)布公告稱，為加快公司新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打造新的產(chǎn)業(yè)增長極，同時(shí)踐行綠色發(fā)展戰(zhàn)略，落實(shí)國家碳達(dá)峰、碳中和有關(guān)政策要求，推動(dòng)公司加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，公司計(jì)劃于2022年投資50億元用于發(fā)展光伏電站、儲(chǔ)能項(xiàng)目等新能源業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)下屬工廠光伏發(fā)電全復(fù)蓋，預(yù)計(jì)到2022年底，光伏發(fā)電裝機(jī)容量可達(dá)1GW，年發(fā)電能力10億度。

　　一年時(shí)間投入高達(dá)50億元發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，這個(gè)投資規(guī)模，很多傳統(tǒng)光伏發(fā)電企業(yè)也無法與之比。而海螺水泥2022年底1GW的光伏發(fā)電裝機(jī)容量，就達(dá)到去年全年我國新增光伏裝機(jī)容量近2%，也占了光伏發(fā)電運(yùn)營龍頭企業(yè)太陽能(000591)(000591.SZ)累計(jì)裝機(jī)容量近1/4。

　　由此可以看出，隨著巨額資金投入到光伏產(chǎn)業(yè)，海螺水泥在今年年底將成為光伏發(fā)電市場的一個(gè)新勢力，按裝機(jī)容量計(jì)，公司將躋身全國光伏發(fā)電運(yùn)營商前十強(qiáng)。

　　有趣的是，強(qiáng)勢進(jìn)軍光伏俱樂部雖然未能提振海螺水泥二級市場上的股價(jià)，但引發(fā)了光伏產(chǎn)業(yè)鏈的狂歡。3月9日收盤，同花順(300033)光伏概念指數(shù)在大盤疲弱的情況下保持堅(jiān)挺，其中通靈股份(301168.SZ)漲超16%，東方日升(300118)(300118.SZ)、【金辰股份(603396)、股吧】(603396)(603396.SH)、中環(huán)股份(002129)(002129.SZ)等股拉升上漲。

　　戰(zhàn)略大調(diào)整，水泥、新能源齊變革

　　縱觀海螺水泥近兩年的發(fā)展路徑圖，主要有兩大方向：通過并購/入股的形式延伸上下游產(chǎn)業(yè)鏈；朝新能源領(lǐng)域轉(zhuǎn)型升級。

　　按照計(jì)劃，“十四五”期間，海螺水泥母公司海螺集團(tuán)將在水泥主業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、新能源、新材料和數(shù)字產(chǎn)業(yè)化四個(gè)方面合計(jì)投資2000億元，鞏固主業(yè)并形成新的優(yōu)勢。

　　過去以來，海螺水泥憑借“T”型戰(zhàn)略顯著降低了生產(chǎn)成本，一躍成為國內(nèi)水泥行業(yè)的頭部企業(yè)，在礦產(chǎn)資源、水泥產(chǎn)能等方面都處于行業(yè)前列。

　　2020年，海螺水泥提出“十四五”發(fā)展規(guī)劃，一是優(yōu)化戰(zhàn)略布局，提升區(qū)域市場控制力；二是持續(xù)推進(jìn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸，拓展骨料、商混和裝配式建筑。

　　在延伸產(chǎn)業(yè)鏈方面，海螺水泥幾乎將產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)買了個(gè)遍，進(jìn)入了多家同行企業(yè)的股東陣營。

　　在去年12月，海螺水泥以17.6億元認(rèn)購西部建設(shè)(002302)(002302.SZ)16.3%股權(quán)，進(jìn)一步拓展了公司在商混領(lǐng)域的規(guī)模；今年2月，海螺水泥10億元認(rèn)購了中建材旗下天山股份(000877)(000877.SZ)0.86%的股權(quán)，成為后者第三大股東，目的是為了“提質(zhì)增效”。

　　此外，海螺水泥還入股了上峰水泥(000672)(000672.SZ)和亞泰集團(tuán)(600881)(600881.SH)，以進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。

　　在水泥主業(yè)繼續(xù)做強(qiáng)的同時(shí)，海螺水泥也在試圖在新能源領(lǐng)域開劈出新增長點(diǎn)，保持企業(yè)的增長。去年8月，海螺水泥收購了海螺新能源100%股權(quán)，并將海螺新能源注冊資本由5億元增加至50億元，公司“押注”新能源雄心畢現(xiàn)。

　　另外，去年10月，海螺水泥還作為有限合伙人認(rèn)繳出資16億元，與中建材私募基金及其他有限合伙人共同出資設(shè)立中建材新材料基金。

　　而為了騰出資金加碼新能源，海螺水泥在上月完成清倉減持所持【新力金融(600318)、股吧】(600318)(600318.SH)1%股本，套現(xiàn)逾6000萬元。

　　至此，海螺水泥在主業(yè)水泥概念和新能源概念齊發(fā)力，轉(zhuǎn)型升級的步伐邁得很快。

　　大手筆進(jìn)軍新能源，背后有何考量？

　　由大幅增加海螺新能源注冊資本，再到豪擲50億布局新能源，海螺水泥自去年以來在新能源領(lǐng)域就投入了至少近百億元。

　　對入局光伏等新能源市場的決心如此大，海螺水泥背后有何考量？財(cái)華社認(rèn)為主要有兩大因素趨勢海螺水泥做出此番轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

　　1)水泥行業(yè)已結(jié)束了高增長階段，挖掘新增長點(diǎn)成為當(dāng)務(wù)之急。

　　自2016年開始，隨著國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)回暖和水泥產(chǎn)業(yè)出清效果顯現(xiàn)，行業(yè)頭部企業(yè)幾乎“躺賺”。但進(jìn)入2019年以來，行業(yè)產(chǎn)能過剩帶來的負(fù)面效應(yīng)持續(xù)顯露出來，如今水泥的產(chǎn)能和需求已達(dá)到了天花板，企業(yè)主業(yè)外延發(fā)展空間較為有限，這也是海螺水泥去年以來在業(yè)內(nèi)熱衷于“買買買”的原因。

　　此外，2021年起，國內(nèi)能耗雙控政策下，水泥作為高能耗行業(yè)，節(jié)能降耗成為水泥企業(yè)的發(fā)展趨勢，且上游原料產(chǎn)能受限以及價(jià)格一路走高，也讓水泥企業(yè)壓力徒增。

　　上圖可以看到，2019年以來，國內(nèi)主要水泥企業(yè)收入同比增幅結(jié)束了三年來高增長態(tài)勢，開始出現(xiàn)較大幅度下滑。海螺水泥作為行業(yè)頭部企業(yè)，受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響更大，其營收增幅三年來也未能走出下滑的局面。

　　所以，在這種背景下，依靠較為單一的水泥和混凝土產(chǎn)品來維持企業(yè)高成長并不切實(shí)際。開劈新業(yè)務(wù)，也成為水泥行業(yè)的下一個(gè)重要戰(zhàn)略。

　　2)切入以光伏為主的新能源充滿機(jī)遇，并可為公司水泥概念降成本。

　　順應(yīng)綠色發(fā)展新趨勢是高能耗行業(yè)的一項(xiàng)義務(wù)，而入局光伏這塊蓬勃發(fā)展的賽道則是企業(yè)開啟第二春的好機(jī)遇。

　　在我國的碳中和長遠(yuǎn)目標(biāo)下，市場給各行各業(yè)的企業(yè)跨界入局風(fēng)光和儲(chǔ)能市場提供了一個(gè)大舞臺。有資金、資源和技術(shù)優(yōu)勢的跨界企業(yè)，一樣可以在這塊市場與傳統(tǒng)龍頭企業(yè)同臺競技。

　　海螺水泥確實(shí)有這方面的實(shí)力。

　　按照計(jì)劃，海螺水泥今年將大規(guī)模開發(fā)光伏發(fā)電站，同時(shí)也布局光伏玻璃、光伏組件領(lǐng)域，通過銷售電力的方式推動(dòng)公司營收增長。作為行業(yè)新晉者，充沛穩(wěn)健的現(xiàn)金流與旗下企業(yè)全國布點(diǎn)的優(yōu)勢，都有助于海螺水泥切入光伏市場。

　　在2021年前三季，海螺水泥的貨幣資金高達(dá)635億元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額逾百億，現(xiàn)金流相當(dāng)充裕，足夠公司在重資產(chǎn)的光伏產(chǎn)業(yè)中大展拳腳。

　　除了發(fā)電增收外，降成本也是一大好處，海螺水泥的新能源布局也可實(shí)現(xiàn)一石二鳥。

　　煤炭成本是海螺水泥最主要的成本之一，在能耗雙控帶來的影響下，海螺水泥2021年上半年燃料及動(dòng)力的單位成本同比增長3.09%至106.38元/噸，達(dá)到近年來的新高。

　　燒煤成本高，且污染嚴(yán)重。所以未來海螺水泥若能以光伏和風(fēng)電等新能源提供動(dòng)力來生產(chǎn)水泥，一方面可順應(yīng)國家政策要求減排，同時(shí)還能實(shí)現(xiàn)“自發(fā)自用，馀電上網(wǎng)”，大幅減少公司對化石原料的依賴。

　　海螺水泥此前也曾表示：將盡快實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電工廠全復(fù)蓋，未來將持續(xù)提升新能源占比。

　　當(dāng)下，上峰水泥(000672.SZ)、【塔牌集團(tuán)(002233)、股吧】(002233)(002233.SZ)和萬年青(000789)(000789.SZ)等同行也已在新能源領(lǐng)域展開了布局，而海螺水泥的決心更大。未來，傳統(tǒng)水泥企業(yè)能否在光伏等新能源市場中扮演重要角色，值得我們持續(xù)關(guān)注。