券商聚焦大和削中升控股(00881)目標(biāo)價(jià)5% 下調(diào)今明兩年盈利預(yù)測
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 大和發(fā)研報(bào)指，2021年，中升營收同比增長18%，凈利潤同比增長50%。仁孚的整合鞏固了中升在梅賽德斯-奔馳中國經(jīng)銷商中的首席地位，其2021年的市場份額為18%。
大和發(fā)研報(bào)指，2021年，中升營收同比增長18%，凈利潤同比增長50%。仁孚的整合鞏固了中升在梅賽德斯-奔馳中國經(jīng)銷商中的首席地位，其2021年的市場份額為18%。
期內(nèi)，公司收入增長來自于：1)豪華車銷量同比增長16%（銷量增長9%；價(jià)格上漲7%）；2)中高端汽車銷量同比增長6%；3)售后銷售同比增長21%；4)二手車銷量同比增長216%。大和表示，公司銷量低于該行預(yù)期，但混合毛利率勝預(yù)期。凈利潤較預(yù)期低8%。
大和將2022-23年收入預(yù)測下調(diào)13-15%，并將凈利潤預(yù)測下調(diào)4-14%。故此，大和將該股目標(biāo)價(jià)由100港元下調(diào)至95港元，重申“買入”評級(jí)。大和預(yù)計(jì)，由于2022-23年的整合，中升將受益于產(chǎn)品組合的改善。
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