小摩：上調(diào)華潤燃氣至增持評級 目標價40港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 小摩發(fā)布研究報告稱，華潤燃氣（01193）評級由“中性”升至“增持”，上調(diào)今明兩年盈測3%及7%，目標價40港元。小摩相信，華潤燃氣去年業(yè)績勝預期，以及管理層指引優(yōu)于預期，預計可以觸發(fā)估值重評。
小摩發(fā)布研究報告稱，華潤燃氣（01193）評級由“中性”升至“增持”，上調(diào)今明兩年盈測3%及7%，目標價40港元。
小摩相信，華潤燃氣去年業(yè)績勝預期，以及管理層指引優(yōu)于預期，預計可以觸發(fā)估值重評。該行稱，去年潤燃派息比率由40%上調(diào)至45%，純利升24%，但每股分派增幅達37%屬驚喜，預計直至2025年潤燃可維持每股分派年均復合增長達10%，以現(xiàn)估值計，股息率達5%屬吸引。
該行稱，即使在“十四五”期間，假設潤燃新接駁量倒退20%及單位毛利未改善，相信強勁銷氣量增長可帶動每股盈利及每股分派達高單位數(shù)增長。公司現(xiàn)估值僅未來一年預測市盈率不足9倍屬歷史低位，屬吸引，并預計次季復蘇可以為催化劑。
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