互聯(lián)網(wǎng)3月28日丨卓悅控股(00653.HK)公布，于2022年3月28日，公司訂立買賣協(xié)議，據(jù)此公司同意出售，且基金同意認(rèn)購(gòu)目標(biāo)公司Apex Centric Investment Limited全部股權(quán)，總代價(jià)為9億港元。

　　同日，卓悅投資（公司的全資附屬公司，且為一名有限合伙人）、CRCI（亦為一名有限合伙人）與普通合伙人訂立有限合伙協(xié)議及認(rèn)購(gòu)協(xié)議，據(jù)此各訂約方同意，有限合伙人須向基金供款最多5.5億港元，并受有限合伙協(xié)議條款規(guī)限。

　　基金的主要投資為Seed項(xiàng)目，其涉及基金向公司收購(gòu)出售股份。于完成后，公司將向認(rèn)購(gòu)人發(fā)行總面值為1.1億港元的5.82億股認(rèn)股權(quán)證。認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行價(jià)為零。各認(rèn)股權(quán)證均附帶按每股認(rèn)股權(quán)證股份0.19港元的行使價(jià)認(rèn)購(gòu)一股認(rèn)股權(quán)證股份的權(quán)利。

　　根據(jù)買賣協(xié)議，于完成后，公司（或其附屬公司／聯(lián)屬實(shí)體）與基金將訂立一份租賃協(xié)議，據(jù)此，基金將向集團(tuán)出租香港物業(yè)供集團(tuán)使用，于完成日期起為期四年。于租賃協(xié)議期內(nèi)，集團(tuán)應(yīng)付年度租金將為2700萬港元。該物業(yè)將由集團(tuán)繼續(xù)用作其營(yíng)運(yùn)場(chǎng)所。

　　據(jù)悉，目標(biāo)公司為一間于英屬處女群島注冊(cè)成立的有限責(zé)任投資控股公司，且為公司的直接全資附屬公司。目標(biāo)公司直接持有及擁有傲林的全部已發(fā)行股本，傲林為該物業(yè)的合法實(shí)益擁有人。傲林為一間于香港注冊(cè)成立的有限責(zé)任公司，其主要從事地產(chǎn)控股、租賃及提供該物業(yè)的物業(yè)管理及維護(hù)服務(wù)。

　　該物業(yè)目前由集團(tuán)用作其營(yíng)運(yùn)場(chǎng)所。經(jīng)考慮集團(tuán)目前的財(cái)務(wù)狀況及業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)以及香港的整體經(jīng)濟(jì)，董事會(huì)認(rèn)為出售事項(xiàng)乃按合理價(jià)格變現(xiàn)該物業(yè)價(jià)值的有利機(jī)會(huì)且出售收益亦將獲確認(rèn)。出售事項(xiàng)所得款項(xiàng)為正現(xiàn)金流入，因此將透過增加本集團(tuán)的一般營(yíng)運(yùn)資金來加強(qiáng)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況及流動(dòng)性。透過出售事項(xiàng)，銀行貸款及可換股債券將獲償還，因此本集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債比率及財(cái)務(wù)成本將大幅減少。此外，由于該物業(yè)將按為期四年的正常商業(yè)期限租回予本集團(tuán)，繼續(xù)用作其于香港的主要營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，因此出售事項(xiàng)對(duì)集團(tuán)營(yíng)運(yùn)的影響甚微。

　　另一方面，我們董事認(rèn)為，投資于基金而非出售目標(biāo)集團(tuán)或該物業(yè)而不保留間接股權(quán)符合集團(tuán)的最佳利益，乃由于該投資使集團(tuán)將能夠同時(shí)增加其投資回報(bào)及本集團(tuán)的估值。基金的投資回報(bào)主要包括根據(jù)租賃協(xié)議向集團(tuán)出租的租賃收入及該物業(yè)市值的潛在升值。此外，董事認(rèn)為投資的條款將使集團(tuán)日后在營(yíng)運(yùn)資金融資方面具有靈活性。