國(guó)元國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，予方達(dá)控股（01521）“買入”評(píng)級(jí)，營(yíng)收、毛利潤(rùn)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，持續(xù)擴(kuò)展業(yè)務(wù)能力、設(shè)施建設(shè)以及推進(jìn)并購，能帶來新的增長(zhǎng)點(diǎn)，預(yù)計(jì)2022-24年收入233.67/287.71/352.57百萬美元，EPS為1.13美分/1.45美分/1.88美分，目標(biāo)價(jià)4.56港元，對(duì)應(yīng)2023年P(guān)E為38倍，較現(xiàn)價(jià)有80.9%的上漲空間。

　　報(bào)告中稱，公司2021年年度實(shí)現(xiàn)收益1.84億美元，同比上升46.6%。北美業(yè)務(wù)收益增長(zhǎng)42%至1.25億美元，主要原因?yàn)楸泵罓I(yíng)銷表現(xiàn)穩(wěn)健以及公司在北美進(jìn)一步擴(kuò)充服務(wù)能力；中國(guó)業(yè)務(wù)收益增長(zhǎng)55.3%至0.59億美元，主要原因是市場(chǎng)對(duì)藥物發(fā)現(xiàn)服務(wù)的需求上升使化學(xué)服務(wù)業(yè)務(wù)增加、Acme位于上海的相關(guān)實(shí)驗(yàn)設(shè)施建設(shè)完成并投入運(yùn)營(yíng)。

　　國(guó)元國(guó)際表示，公司通過內(nèi)生以及并購等不斷拓寬業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍和擴(kuò)大各業(yè)務(wù)產(chǎn)能。美國(guó)業(yè)務(wù)方面，1）將生物標(biāo)志物和生物制劑分析團(tuán)隊(duì)遷至賓州以滿足生物制劑測(cè)定、生物標(biāo)志物研究和基因/細(xì)胞療法服務(wù)需求，目前賓州的新實(shí)驗(yàn)室已開始投入運(yùn)營(yíng)；2）收購OceanRidge的基因組學(xué)業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)包含生物流體分析、RNA測(cè)序等等新療法開發(fā)相關(guān)服務(wù)，同時(shí)也可對(duì)公司的IND及臨床試驗(yàn)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行支持與補(bǔ)充；3）加州25，000平方英尺實(shí)驗(yàn)設(shè)施已完成設(shè)計(jì)與建設(shè)，完全用于生物分析，將于2023年3月投入運(yùn)營(yíng)；4）收購Quintara以擴(kuò)大公司在ADME方面的分析服務(wù)能力。

　　中國(guó)業(yè)務(wù)方面，1）收購合研生物以增強(qiáng)公司臨床前研究服務(wù)能力，合研的技術(shù)可篩選包括酶學(xué)、GPCR受體等藥物的靶點(diǎn)；2）上海租用67，000平方英尺實(shí)驗(yàn)室，用于擴(kuò)展中心實(shí)驗(yàn)室、生物制劑的生物分析、DMPK檢測(cè)；3）完成蘇州215，000平方英尺設(shè)施建設(shè)，用于藥物代謝和藥代動(dòng)力學(xué)及non-GLP毒理學(xué)研究，于2022年第一季度開始運(yùn)營(yíng)；4）完成Acme于上海的GMP公斤級(jí)實(shí)驗(yàn)室和藥物化學(xué)實(shí)驗(yàn)室建設(shè)，使公司可以提供GMP活性藥物成分制造服務(wù)、增強(qiáng)新藥發(fā)現(xiàn)領(lǐng)域的化學(xué)服務(wù)能力。