隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，人們的生活越來越互聯(lián)網(wǎng)化，從旅游、購物到點(diǎn)餐，都可以通過一部手機(jī)來完成。當(dāng)然，曾經(jīng)在人們眼中“排名靠前”的金融業(yè)，也受到了互聯(lián)網(wǎng)，和互聯(lián)網(wǎng)金融方式的“親民”影響，越來越被老百姓便捷的移動(dòng)消費(fèi)所認(rèn)可，哪里刷；各種格式的金融服務(wù)應(yīng)用幫助人們更有效地解決金融相關(guān)需求。在其中，網(wǎng)絡(luò)投資作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要組成部分已經(jīng)越來越廣為人知。網(wǎng)貸投資可能面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)？

　　下面一一列舉，僅供投資者參考。

　　一、政策風(fēng)險(xiǎn)

　　政策風(fēng)險(xiǎn)是全行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，無法通過多元化投資規(guī)避，影響范圍較大，投資者需要積極關(guān)注監(jiān)管政策動(dòng)向。比如175號(hào)文件和之前發(fā)布的1號(hào)文件的政策導(dǎo)向就是小平臺(tái)的撤退和轉(zhuǎn)型。雖然小平臺(tái)的定位因地而異，但作為投資者，至少應(yīng)該知道小平臺(tái)目前風(fēng)險(xiǎn)很大，應(yīng)該遠(yuǎn)離或者盡早退出。

　　一、平臺(tái)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

　　1.平臺(tái)合規(guī)性

　　目前網(wǎng)貸行業(yè)有“三個(gè)一”的監(jiān)管體系，網(wǎng)貸的運(yùn)作并不是不受約束的。平臺(tái)操作規(guī)范包括：網(wǎng)貸平臺(tái)的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，需要取得什么資質(zhì)，借款對象上限是多少，能做什么不能做什么等。如果網(wǎng)貸運(yùn)營實(shí)體未能符合相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，平臺(tái)的合規(guī)性有待商榷，需要整改達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)后才能納入監(jiān)管試點(diǎn)。對于這個(gè)平臺(tái)，你也要謹(jǐn)慎投入，因?yàn)槟悴淮_定它能不能整改到位，整改后能不能達(dá)標(biāo)，能不能納入監(jiān)管試點(diǎn)。

       2.平臺(tái)流動(dòng)性

　　這里再說幾句。

　　在投資者反饋的網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)面消息中，除了倒閉、跑路、被調(diào)查等比較嚴(yán)重的。還包括某平臺(tái)債務(wù)難以轉(zhuǎn)移，資金到期無法贖回的情況。

　　那么，債轉(zhuǎn)股是如何變得困難的呢？簡單來說就是貸款期限和貸款期限不匹配。一個(gè)投資人想借10萬3個(gè)月，平臺(tái)匹配一個(gè)借款人12個(gè)月。貸款到期前近3個(gè)月，平臺(tái)會(huì)進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓，尋找下一個(gè)受讓方，實(shí)現(xiàn)第一個(gè)貸款人的資金回收，但如果沒人能接手，那呵呵。這是債務(wù)緩慢的根本原因。

　　當(dāng)然，很多投資人肯定會(huì)說：為什么平臺(tái)不先接手再找？

　　原因有二：第一，如果平臺(tái)先接手，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接轉(zhuǎn)移到平臺(tái)。一旦這里接手的債權(quán)多了，就無法及時(shí)找到受讓客戶。如果平臺(tái)的資金不夠強(qiáng)大，資金鏈就會(huì)斷裂，輿論就會(huì)導(dǎo)致擠兌客戶，平臺(tái)就會(huì)消亡。第二，貸款客戶的收入來源于借款客戶的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。如果平臺(tái)隨時(shí)接手，就相當(dāng)于把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到平臺(tái)上。借款客戶一旦逾期，全部由平臺(tái)承擔(dān)，不會(huì)長久。眾所周知，投資越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。如果你把投資作為收益，你會(huì)在支付寶找到它。整個(gè)托管收益在一個(gè)小時(shí)內(nèi)將超過20％，沒有任何反駁，你可以在十分鐘內(nèi)等待收益。風(fēng)險(xiǎn)低，用戶基數(shù)大，所以很受歡迎。

　　當(dāng)然，有些投資者會(huì)說：這不是期限錯(cuò)配嗎？監(jiān)管不是禁止的嗎？

　　所以還是說清楚監(jiān)管說什么吧。2018年8月，監(jiān)管部門發(fā)布《關(guān)于開展網(wǎng)絡(luò)投資借貸機(jī)構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)合規(guī)檢查問題清單》（以下簡稱全國108），逾期錯(cuò)配違規(guī)：

　　1.借款人的實(shí)際借款期限與貸款人的貸款期限不匹配、不對應(yīng)，包括長期借款拆分為多個(gè)短期借款，或者多個(gè)短期借款匹配為長期借款。

　　2.向貸款人提供各種常規(guī)產(chǎn)品或承諾貸給資金可隨時(shí)撤回，包括合同協(xié)議約定因債權(quán)轉(zhuǎn)讓而撤回的常規(guī)產(chǎn)品（但借款人實(shí)際貸款期限與貸款人貸款期限相匹配，或產(chǎn)品名稱表明一定期限后可轉(zhuǎn)讓，且流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)已向貸款人充分說明并經(jīng)貸款人事先書面確認(rèn)的除外）。

　　你什么意思？

　　第一，監(jiān)管方面，條款拆分和條款錯(cuò)配真的不允許！

　　第二，如果在網(wǎng)貸平臺(tái)購買正規(guī)產(chǎn)品（注意：大部分平臺(tái)都采用這種方式，網(wǎng)站或應(yīng)用顯示* *計(jì)劃和* *服務(wù)），承諾隨時(shí)取款，到期通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓取款是違法的！但是！但是！但是！有兩種例外情況：貸款期限與放款期限相匹配，或者產(chǎn)品名稱表明在一定期限內(nèi)可以轉(zhuǎn)讓，且已提醒放款人流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并由放款人提前書面確認(rèn)。

　　綜上所述，上述商業(yè)模式?jīng)]有商業(yè)違規(guī)。

　　可能有的投資人會(huì)說：不會(huì)！沒有提前得到書面確認(rèn)！那么，在這里，我們要熱情的提醒大家，在放款的時(shí)候，我們會(huì)觀察你操作的每一步，會(huì)有一步讓你在投資之前點(diǎn)擊同意一個(gè)條款，那個(gè)條款就是書面確認(rèn)。但是很多投資者在投資之前并沒有關(guān)注，也沒有點(diǎn)進(jìn)去看。

　　綜上所述，目前網(wǎng)貸平臺(tái)大致有兩種業(yè)務(wù)模式，一種是一對一對應(yīng)，貸款期限和放款期限嚴(yán)格匹配，如泰然金融。還有轉(zhuǎn)學(xué)安排。由于流動(dòng)性強(qiáng)，建議選擇大平臺(tái)，但即便如此，也可能會(huì)有緩慢的債務(wù)轉(zhuǎn)移，這要看平臺(tái)的實(shí)力。