招商證券發(fā)研報指，中國財險（02328）車險保費后續(xù)將明確回暖，全年來看公司仍處于保費和綜合成本率（COR）同步改善的區(qū)間，該行認為公司當前股價仍存在較大的修復空間，維持“強烈推薦”評級。該行強調，公司當前處于行業(yè)景氣度顯著改善、市占率穩(wěn)步提升、COR同比顯著改善、凈資產收益率（ROE）可保持在11%以上、股息率7%、估值對應22年底凈資產僅0.69倍，股價具備持續(xù)修復動力，目標估值0.9x22年底凈資產，目標價11塊港幣，繼續(xù)強烈推薦。

　　據中國財險2022年1-5月份保費數據，1-5月公司累計實現保費收入2227.86億元，同比增長10.0%，其中車險累計同比增長6.2%，非車險累計同比增長13.5%，整體保費依舊保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。該行維持對公司全年保費增速可實現10%左右的判斷。同時，公司5月車險保費及時扭轉了4月份的負增長，單月同比+1%，后續(xù)隨著汽車銷售的回暖將帶動車險保費恢復至大個位數的增長。