先聲藥業(yè)(02096)早盤表現(xiàn)疲軟，但午后發(fā)力短線拉升，最新報9.74元，漲3.07%，成交額721.06萬元。

　　安信國際發(fā)研報指，首予先聲藥業(yè)“買入”評級，預(yù)計2022/23/24年營收為62/79.5/99.1億元(增幅24%/28%/25%)，實現(xiàn)歸母凈利潤為11.5/14.7/19.9億元，據(jù)DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)絕對估值法，目標價14.33港元。該行稱，公司2021年創(chuàng)新藥收入已成為主要收入來源(同比+53.8%)，營收占比達62.4%創(chuàng)新高，商業(yè)化水平優(yōu)異，高效執(zhí)行力不斷驗證，曲拉西利產(chǎn)品從IND到NDA受理用時僅10個月，上市申請獲得NMPA優(yōu)先審評。

　　該行預(yù)計，2022-25年期間，先聲藥業(yè)有多款創(chuàng)新產(chǎn)品將上市放量，同時也在加速開發(fā)老藥新適應(yīng)癥。先必新為推出的重磅1.1類新藥，是近五年腦卒中領(lǐng)域上市的唯一一款新藥，銷售峰值有望超過50億元。恩維達為全球首款皮下注射PDL1產(chǎn)品，其獨特的給藥方式具備差異化優(yōu)勢，有望成就25億大單品。此外，曲拉西利預(yù)計于2022年獲批上市，先必新舌下片有望于23Q1報產(chǎn)，SIM0417(3CL)國內(nèi)外臨床的快速推進等均有望推動收入水平強勁增長。