花旗發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)比亞迪(002594)電子(00285)二季度收入與利潤(rùn)率將繼續(xù)承壓，規(guī)模效應(yīng)未得以顯現(xiàn)，且新的智能產(chǎn)品和汽車項(xiàng)目仍受到零部件短缺的拖累。受生產(chǎn)效率和利用率低迷的拖累，預(yù)計(jì)毛利率將環(huán)比略有改善，但維持在6%的低水平。在費(fèi)用適度增加的情況下，預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)4.15億元（環(huán)比下滑50%，同比增長(zhǎng)131%）。進(jìn)入下半年旺季后，預(yù)計(jì)外殼及組裝業(yè)務(wù)開始錄得增長(zhǎng)，同時(shí)零部件短缺情況也將于下半年緩解，預(yù)計(jì)公司產(chǎn)量將平穩(wěn)上升。在規(guī)模改善并推動(dòng)盈利顯著復(fù)蘇后，利潤(rùn)率可能會(huì)提高。

　　考慮到發(fā)展前景良好，該行重申比亞迪電子“買入”評(píng)級(jí)，建議有耐心的投資者可考慮增持，將目標(biāo)價(jià)由30港元下調(diào)至26港元，以反映人民幣貶值，對(duì)應(yīng)2023年預(yù)測(cè)市盈率約12.5倍。該行續(xù)指，對(duì)新業(yè)務(wù)的過(guò)早期待或?qū)⒂绊懯袌?chǎng)情緒并導(dǎo)致股價(jià)在短期內(nèi)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。