大和發(fā)研報(bào)指，得益于海外市場(chǎng)的強(qiáng)勁復(fù)蘇和成本管控，攜程集團(tuán)(09961) 22年第一季度收入超出市場(chǎng)普遍預(yù)期8%，虧損較市場(chǎng)預(yù)期低90%。該行認(rèn)為，中國(guó)邊境的重新開(kāi)發(fā)將是其主要上行催化劑。雖然過(guò)去兩年國(guó)內(nèi)的出境旅游情況低迷，但6月28日公布的最新政策將入境人員隔離管控時(shí)間縮短，市場(chǎng)認(rèn)為此為邊境管控進(jìn)一步放緩的訊號(hào)。此外，攜程的22年第一季度業(yè)績(jī)顯示，其在國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)的市場(chǎng)份額有所增加。而隨著海外國(guó)家的旅行限制取消，歐洲和亞太市場(chǎng)也出現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇。

　　盡管海外平臺(tái)環(huán)比強(qiáng)勁復(fù)蘇，但該行認(rèn)為，只有國(guó)內(nèi)邊境管制措施進(jìn)一步放寬時(shí)，公司才會(huì)進(jìn)行重要的盈利正面修正。同時(shí)，其當(dāng)前股價(jià)已反映了2023年國(guó)內(nèi)全面開(kāi)放的利好預(yù)期。該行將2022年每股收益下調(diào)23%，以反映3-5月的國(guó)內(nèi)旅行需求?；?023年非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則每股收益的25倍市盈率，該行將其目標(biāo)價(jià)從195港元上調(diào)10%至214港元，維持“持有”評(píng)級(jí)。