大和發(fā)研報指，近日有報道稱，美團（03690）的美團精選在2022年上半年退出北京、青海、寧夏、新疆，目前覆蓋省市從30個降為26個。而京東（09618）的京喜拼拼僅在3個城市提供服務。同時，美團于4月開始裁員以節(jié)約成本；6月京東或拆散京喜事業(yè)群，京喜拼拼并入零售業(yè)務。這表示上述兩家企業(yè)正在進行降本增效舉措。

　　考慮到近期宏觀環(huán)境和公司層面增長戰(zhàn)略的變化，該行調整了對社區(qū)團購業(yè)務的預測，現預計主要公司的損失將在2022年下半年顯著收窄：美團精選的經營虧損將從2021年的263億元收窄至2022年的174億元；拼多多的多多買菜經營虧損將從2021年的68億元降至2022年的38億元。

　　該行的互聯(lián)網行業(yè)首選為美團（03690）、拼多多（PDD）。同時由于投資者持股較少，預計阿里巴巴（09988）可能在近期股價上漲勢頭中占據優(yōu)勢。該行續(xù)指，得益于多多買菜的虧損收窄，拼多多是其少數預計2023年盈利上升的企業(yè)之一；考慮到多多買菜應用率提升，將其2022-24年的收入預測上調6-12%。同時，隨著美團精選的虧損收窄，預計美團2022年下半年利潤率有所增長，并將其2023年每股收益上調36%，料其將受益于重新開放。