券商聚焦華泰證券下調(diào)港交所(00388)至“增持”評級 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至417港元
來源： 靜待市場輪動(dòng)機(jī)會(huì)
作者：佚名
摘要： 華泰證券發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)香港交易所（00388）2022年第二季度總收入為45億港元（同比/環(huán)比下滑8.2%/3.1%），歸母凈利潤為27億港元（同比下滑1.3%，環(huán)比增長2.4%）。
華泰證券發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)香港交易所（00388）2022年第二季度總收入為45億港元（同比/環(huán)比下滑8.2%/3.1%），歸母凈利潤為27億港元（同比下滑1.3%，環(huán)比增長2.4%）?？偸杖胂陆捣啪彽闹饕蚴窍愀鄢山活~下滑放緩及短期利率快速上升。
該行將港交所2022/2023/2024年歸母凈利潤預(yù)測微調(diào)至125億/154億/178億港元（前值：127億/144億/156億港元），以反映2022年第二季度平淡的成交量及自下半年開始潛在更高的投資收益。長期而言，互聯(lián)互通加強(qiáng)和持續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新，疊加交易和IPO的潛在復(fù)蘇將有助于支撐港交所的估值，但全球流動(dòng)性收緊的壓力不容忽視。該行將目標(biāo)價(jià)上調(diào)至417港元，新目標(biāo)價(jià)對應(yīng)42倍2022年預(yù)測市盈率和34倍2023年預(yù)測市盈率。評級下調(diào)至“增持”。
該行預(yù)計(jì)今年下半年市場成交量和IPO市場有望復(fù)蘇，主要得益于市場對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期、對海外流動(dòng)性收緊的擔(dān)憂邊際降低、較強(qiáng)的IPO需求，且投資收益有望增加。該行假設(shè)2022年全年/下半年香港市場ADT為1,476億/1,603億港元。
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