券商聚焦富瑞維持海底撈(06862)“持有”評級 料海外業(yè)務(wù)分拆后股價將短期波動
來源： 軍工板塊有望重啟升勢！這家公司一季度凈利潤同比增長867.7%，網(wǎng)友直呼：是時候提振雄風(fēng)了！
作者：佚名
摘要： 富瑞發(fā)研報指，7月11日晚，海底撈(06862)發(fā)布公告稱以實物發(fā)行方式分拆海外業(yè)務(wù)（SuperHiInternationalHoldingLtd.），讓投資者可以分別對這兩項業(yè)務(wù)進(jìn)行估值。
富瑞發(fā)研報指，7月11日晚，海底撈(06862)發(fā)布公告稱以實物發(fā)行方式分拆海外業(yè)務(wù)（Super Hi International Holding Ltd.），讓投資者可以分別對這兩項業(yè)務(wù)進(jìn)行估值。該行認(rèn)為，海外和大中華區(qū)業(yè)務(wù)的不同表現(xiàn)，也可能有不同的重組階段。因此作為不同的上市公司，兩者的估值不會出現(xiàn)相互拖累的情況。由于海外業(yè)務(wù)規(guī)模相對較小，且部分投資者可能僅專注于中國地區(qū)的投資，預(yù)計其海外業(yè)務(wù)分拆后短期內(nèi)股價將出現(xiàn)波動，除非其增長策略能夠吸引新投資者。預(yù)計上市招股書將在后續(xù)發(fā)布。
據(jù)悉，海底撈的海外業(yè)務(wù)（含港澳臺）2021年虧損27億元。雖然與大中華區(qū)業(yè)務(wù)相比，海外業(yè)務(wù)門店較少（截至2021年底在海外擁有114家門店），但核心虧損高于大中華區(qū)業(yè)務(wù)。大部分損失來自韓國和日本。
對于海底撈2022年上半年業(yè)績，該行預(yù)計將凈虧損1.86億元（去年同期凈虧損9500萬）；銷售額下降15%至170億元；同店銷售下降7%，其中大中華區(qū)（不包括關(guān)店）下降12%，海外增長30%。該行當(dāng)前2022年凈收益預(yù)測較市場低60%，或因為市場考慮了海外和中國業(yè)務(wù)的可能撥備。該行維持海底撈的2022年業(yè)績預(yù)測，維持“持有”評級與15.2港元目標(biāo)價。
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海底撈,大中華區(qū)
