東方財富發(fā)布研究報告稱，首予復銳醫(yī)療科技（01696）“買入”評級，預計2022-24年營業(yè)收入為3.69/4.52/5.48億美元，歸母凈利潤為0.49/0.63/0.8億美元，目標價21.4港元，較當前股價有66%的上行空間。公司主要業(yè)務為醫(yī)美行業(yè)上游壁壘較高的能量源醫(yī)美器械產(chǎn)品，核心子公司Alma醫(yī)美產(chǎn)品組合豐富，先發(fā)優(yōu)勢明顯龍頭地位穩(wěn)固，品牌產(chǎn)品正進行全球布局，尤其向北美與亞太地區(qū)大力推進。

　　報告中稱，作為醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)集團復星醫(yī)藥(600196)（02196）的“大醫(yī)美”核心平臺，2016年公司已成為中國能量源醫(yī)美器械的最大供貨商以及全球能量源醫(yī)美器械領導者之一，在全球約90多個國家/地區(qū)銷售醫(yī)美器械。受益于復星強大的集團背景和渠道優(yōu)勢，預計未來將繼續(xù)深化“大醫(yī)美”業(yè)務。

　　該行表示，公司注射填充劑多款重磅產(chǎn)品即將推出：Profhilo在海外上市多年，品牌和安全性有保障，具有良好的頸紋管理性能，主要對標競品是嗨體，近年有望于國內(nèi)上市并快速放量；肉毒素RT002預計將于2023-24年上市，目前的適應癥是中到重度的眉間紋；溶脂針RZL-012目前處于FDA二期臨床試驗階段，預計2024年可實現(xiàn)上市。該行預計復銳醫(yī)療注射填充業(yè)務未來幾年有望保持年均30%以上的增速。