券商聚焦瑞信下調(diào)海底撈(06862)至“跑輸大市”評(píng)級(jí) 指其復(fù)蘇緩慢致擴(kuò)張前景黯淡
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 瑞信發(fā)研報(bào)指，雖仍看好海底撈(06862)強(qiáng)大的品牌效應(yīng)、完善的供應(yīng)鏈和員工激勵(lì)機(jī)制，但考慮到其當(dāng)前翻臺(tái)率（該行將公司的2022/23/24年平均翻臺(tái)率下調(diào)至3.0倍/3.5倍/3.7倍，
瑞信發(fā)研報(bào)指，雖仍看好海底撈(06862)強(qiáng)大的品牌效應(yīng)、完善的供應(yīng)鏈和員工激勵(lì)機(jī)制，但考慮到其當(dāng)前翻臺(tái)率（該行將公司的2022/23/24年平均翻臺(tái)率下調(diào)至3.0倍/3.5倍/3.7倍，門店單位增長率為0%/2%/2%，營業(yè)利潤率為0.6%/7.0%/7.5%。綜上，將2022年凈利潤下調(diào)86.5%，但維持2023/24年利潤預(yù)測(cè)基本不變。該行新預(yù)測(cè)對(duì)應(yīng)2019-24年的銷售額/凈利潤復(fù)合年增長率為15%/5%。該行將公司目標(biāo)價(jià)從16.5港元下調(diào)15%至14港元，評(píng)級(jí)從“中性”下調(diào)至“跑輸大市”。
關(guān)鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
