浙商證券發(fā)布研究報告稱，維持特步國際（01368）“買入”評級，預(yù)計2022/23/24年歸母凈利為11.4/14.3/17.6億元，同增26%/25%/23%。公司7月開局流水亮眼，主品牌保持30%增長，折扣率維持7.5-8折，與去年同期持平，全年來看，流水增速預(yù)計達到25%+，收入端維持年初的25%-30%增長指引。在整個體育服飾行業(yè)高速增長的大背景下，特步15年長期耕耘跑步賽道奠定的基礎(chǔ)有望助力未來5年的持續(xù)增長。

　　報告中稱，公司發(fā)布中報預(yù)喜，特步主品牌如期高增，時尚及專業(yè)運動板塊貢獻收入增速驚喜，上半年收入增長不低于35%，歸母凈利增長也不低于35%，高速增長主要來自：1）特步主品牌訂貨會及電商高增，在訂貨訂單積極增長以及線上流水高增下，今年上半年收入增長不低于35%。2）時尚運動板塊增速好于預(yù)期：K-SWISS及Palladium上半年全球收入增長超過30%，好于年初預(yù)期的20%-30%，主要來自越南供應(yīng)鏈恢復(fù)后歐美客戶拿貨需求得到滿足，目前時尚運動板塊在手庫存充足，為下半年收入增長打下基礎(chǔ)，預(yù)計全年收入增速達到30%。3）專業(yè)運動板塊銷售強勁：Saucony和Merrell中國區(qū)業(yè)務(wù)上半年收入增速超過100%，主要受益Saucony知名度提升帶動其在線上及跑步俱樂部的銷售增長亮眼，預(yù)計全年該板塊收入增速仍有望達到50%。