民生證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持伊泰煤炭（03948）“推薦”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤145.61/163.16/171.4億元人民幣，對應(yīng)EPS為4.47/5.01/5.27元/股。公司煤化一體具備較強(qiáng)的協(xié)同優(yōu)勢，且作為內(nèi)蒙古地區(qū)最大的地方煤炭企業(yè)，開采成本較低，同時(shí)較高的鐵路運(yùn)輸能力提供了穩(wěn)定的煤炭銷售渠道。

　　報(bào)告中稱，2022年以來，受地緣政治及全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期復(fù)蘇的影響，油價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行，二季度高點(diǎn)達(dá)到132.2美元/桶，在此背景下，民生證券預(yù)計(jì)公司煤制油價(jià)格將高于往年。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年煤制油價(jià)格整體呈上升趨勢，1月初不到6000元/噸，截至7月8日，煤制油價(jià)格約為8840元/噸，上半年化工業(yè)務(wù)規(guī)模預(yù)計(jì)將有所擴(kuò)大。

　　該行表示，公司運(yùn)輸業(yè)務(wù)為煤炭銷售保駕護(hù)航。針對內(nèi)蒙古煤炭外運(yùn)瓶頸問題，伊泰投建和參控股多條煤炭鐵路運(yùn)輸通道，形成以鐵路、公路和集運(yùn)站為一體的煤炭運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，鐵路輸送能力2億噸/年、煤炭集運(yùn)能力超1億噸/年，運(yùn)力保障能力強(qiáng)；且在保供背景下，內(nèi)蒙古煤炭鐵路發(fā)運(yùn)量有望增加，形成公司運(yùn)輸業(yè)務(wù)的增收和煤炭儲(chǔ)運(yùn)成本的攤薄。