券商聚焦招銀國際指財險公司6月保費收入提升 看好中國財險(02328)
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作者：佚名
摘要： 招銀國際發(fā)研報指，銀行方面，該行依然維持對撥備充裕、資產(chǎn)質(zhì)量更高且對公業(yè)務(wù)中與地產(chǎn)發(fā)展商牽連較小銀行的看好。保險層面，六月保費數(shù)據(jù)顯示財險公司六月保費收入進(jìn)一步提升，
招銀國際發(fā)研報指，銀行方面，該行依然維持對撥備充裕、資產(chǎn)質(zhì)量更高且對公業(yè)務(wù)中與地產(chǎn)發(fā)展商牽連較小銀行的看好。保險層面，六月保費數(shù)據(jù)顯示財險公司六月保費收入進(jìn)一步提升，主要得益于汽車購置稅減半和其他刺激性的消費政策。壽險公司六月表現(xiàn)分化，中國平安(02318)二季度首年新增保費同比下滑幅度降至1.4%（對比一季度同比降幅近15%），其中代理人新增保費降幅縮小至3.2%（對比一季度同比降幅16%）。中國太保(601601)(02601)保費收入增長則主要來自銀保渠道銷售的提升，代理人渠道保費貢獻(xiàn)二季度依舊低迷。從產(chǎn)品端看，該行從調(diào)研中了解到主要壽險公司二季度新業(yè)務(wù)增長主要由增額終身壽及年金產(chǎn)品等儲蓄型產(chǎn)品銷售的增長所驅(qū)動，重疾險銷售仍無較大起色。代理人規(guī)模方面，平安和太平代理人人數(shù)在5-6月取得小幅上升，而太保和新華代理人規(guī)模持續(xù)下行。
綜上，該行維持看好中國財險(02328)，基于其車險業(yè)務(wù)，尤其對新能源車險，領(lǐng)先于行業(yè)的強(qiáng)大定價能力，未來公司的綜合成本率將持續(xù)優(yōu)化。維持買入評級，目標(biāo)價11.64港元。
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二季度,看好
