中信證券發(fā)研報指，特斯拉(TSLA)發(fā)布2022年二季度財報，營收基本符合預(yù)期。受預(yù)訂訂單、通脹、疫情、原材料等多方面影響，公司二季度毛利率出現(xiàn)一定幅度下滑。伴隨著德國柏林工廠、美國奧斯汀工廠的投產(chǎn)，目前公司四大工廠產(chǎn)能超190萬輛，繼續(xù)維持中長期交付量增長50%的目標。

　　該行預(yù)計2022-2023年公司汽車銷量分別為143/210萬輛。此外，公司計劃2022年在北美FSD用戶中實現(xiàn)beta版本的全覆蓋，預(yù)計FSD滲透率有望進一步提升。中長期來看，產(chǎn)能的進一步提升以及4680電池的投產(chǎn)將會顯著改善公司的盈利能力。憑借其在BMS、FSD、生產(chǎn)技術(shù)等領(lǐng)域的技術(shù)積累，預(yù)計公司未來將成為智能汽車賽道上的首要受益者，持續(xù)看好公司中長期投資價值。