申萬宏源發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)快手(01024)二季度實(shí)現(xiàn)收入204.97億元，同比增長7.1%；預(yù)計(jì)經(jīng)調(diào)整凈虧損25.14億元，同比增長47%，經(jīng)調(diào)整虧損率12.26%。6月電商和內(nèi)循環(huán)廣告恢復(fù)較快，降本增效持續(xù)兌現(xiàn)，虧損率明顯收窄。受疫情和消費(fèi)疲軟影響，下半年商業(yè)化恢復(fù)情況仍需觀察疫情防控和消費(fèi)復(fù)蘇節(jié)奏，但目前預(yù)期第四季度國內(nèi)業(yè)務(wù)Non-IFRS利潤有望打平。

　　該行表示，2022年是快手組織架構(gòu)、管理層調(diào)整后的第一個(gè)完整財(cái)年，也是快手流量和商業(yè)化穩(wěn)健增長，降本增效持續(xù)兌現(xiàn)的一年?？紤]到疫情影響，消費(fèi)疲軟，電商等競爭格局激烈的影響，該行維持原預(yù)測2022-2024營業(yè)收入968億元、1186億元及1405億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤為-101億元、-25億元及131億元。給予快手22年5倍市銷率，對應(yīng)人民幣市值4839億元，對應(yīng)港元市值5622億?；?0%以上的上升空間，維持“買入”評級。