券商聚焦交銀國(guó)際削歡聚(YY)目標(biāo)價(jià)31.8%至30美元 維持“中性”評(píng)級(jí)
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作者：佚名
摘要： 交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，該行預(yù)計(jì)歡聚2季度收入同比降11%至5.9億美元。預(yù)計(jì)調(diào)整后凈利潤(rùn)為1700萬(wàn)美元，對(duì)應(yīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)率3%，同比提升3個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)BIGO收入同比降15%，
交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，該行預(yù)計(jì)歡聚2季度收入同比降11%至5.9億美元。預(yù)計(jì)調(diào)整后凈利潤(rùn)為1700萬(wàn)美元，對(duì)應(yīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)率3%，同比提升3個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)BIGO收入同比降15%，降幅較1季度擴(kuò)大7個(gè)百分點(diǎn)，主要考慮部分海外地區(qū)傳統(tǒng)假期影響頭部主播及付費(fèi)用戶活躍度，且宏觀壓力及匯率影響持續(xù)。
7月，頭部主播及付費(fèi)用戶活躍度繼續(xù)承壓，交銀預(yù)計(jì)22年全年收入24億美元，低于市場(chǎng)預(yù)期7%；調(diào)整后凈利潤(rùn)1.1億美元，凈利潤(rùn)率5%，同比提升1個(gè)百分點(diǎn)。
基于SOTP，交銀將目標(biāo)價(jià)從44美元下調(diào)至30美元，其中BIGO貢獻(xiàn)18美元，對(duì)應(yīng)8倍22年市盈率；出售YY直播所得現(xiàn)金折價(jià)貢獻(xiàn)12美元。目前股價(jià)缺少催化劑，維持中性評(píng)級(jí)。
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