交銀國際發(fā)研報指，藥明康德(603259)2022年上半年收入177.6億元人民幣（下同），同比增長68.5%，經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤43.0億元，同比增長75.7%，是近五年最高的增速，高增速主要由于新冠訂單的收入確認(rèn)（約41.8億元）。

　　7月25日，國產(chǎn)新冠小分子藥物阿茲夫定獲附條件批準(zhǔn)。該藥開發(fā)廠商真實生物已經(jīng)與復(fù)星醫(yī)藥(600196)就商業(yè)化合作達協(xié)議，交易對價達8億元，同時真實生物可以獲得中國地區(qū)45-50%的毛利。隨著疫苗接種率提升，新冠重癥率和死亡率降低，小分子藥物的銷售額或不能帶來驚喜，但國產(chǎn)首款新冠小分子藥物的獲批能夠在疫苗和新冠中和抗體之外提供多一重保障，對國內(nèi)消費和跨區(qū)域人員流通等具有積極作用。

　　交銀看好消費復(fù)蘇預(yù)期下具有業(yè)績增長潛力的消費醫(yī)療板塊，可關(guān)注海吉亞醫(yī)療和時代天使。