中信證券發(fā)研報(bào)指，受益于手機(jī)、IoT、汽車等業(yè)務(wù)的放量或漲價(jià)，高通(QCOM)2022財(cái)年三季度(截至6月)業(yè)務(wù)略高于市場預(yù)期，反映出多元化業(yè)務(wù)發(fā)展的高確定性。展望未來，考慮到下游智能手機(jī)出貨量增速放緩的預(yù)期，公司四財(cái)季營收指引略低于預(yù)期。該行認(rèn)為，智能手機(jī)需求增長放緩僅為階段性干擾因素，并不改變公司中長期向上趨勢。

　　該行繼續(xù)樂觀看待高通的業(yè)績、股價(jià)表現(xiàn)，主要支撐因素包括：一)全球智能手機(jī)芯片市場雙寡頭(高通、聯(lián)發(fā)科)的穩(wěn)定格局，疊加5G手機(jī)出貨量占比提升，料驅(qū)動(dòng)高通手機(jī)芯片ASP持續(xù)穩(wěn)步提升；二)基帶+RFFE整合&捆綁銷售策略、完善的產(chǎn)品線，料推動(dòng)公司RFFE業(yè)務(wù)持續(xù)保持快速增長，手機(jī)領(lǐng)域技術(shù)積累向IoT、汽車領(lǐng)域的平移&復(fù)制，料亦將不斷打開公司中長期成長空間。公司當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)2022財(cái)年市盈率僅為12倍，反映全球智能手機(jī)市場增長放緩下市場的非理性擔(dān)憂，該行仍將公司視為美股波動(dòng)環(huán)境中的配置首選之一。