招商證券國際發(fā)研報指，吉利汽車(00175)7月銷量為12萬輛，同比增23.5%，環(huán)比跌3.1%；1-7月累計銷量為74萬輛，同比增1%。因第四代帝豪工廠7月技術改造，造成7月銷量只有3千輛，上月銷量1.3萬輛，目前改造完成，8月銷量恢復正常；若剔除該因素影響，估計公司7月銷量可達13.3萬輛，同比增34%，環(huán)比增5%，大幅跑贏行業(yè)。期內(nèi)，新能源銷量達3萬輛的新高，同比/環(huán)比強勁增長360.4%/8%，新能源滲透率26.1%再創(chuàng)新高，環(huán)比增2.7ppt，較1月提升13.9個百分點。

　　該行續(xù)指，公司即將進入混動化技術優(yōu)勢的釋放周期，高端電動極氪下半年月銷量有望持續(xù)攀升，純電動幾何產(chǎn)品競爭力有望重塑。公司是行業(yè)內(nèi)除比亞迪股份(01211)外，最值得關注的混動化領先公司，混動、純電雙輪驅(qū)動，帶動公司新能源滲透率持續(xù)提升。維持公司“增持”評級及目標價23港元（26.9倍2022年市盈率）。