麥格理發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)中海油田服務(wù)(02883)將在2024年實(shí)現(xiàn)凈現(xiàn)金，并在2023-24年實(shí)現(xiàn)15-21%的強(qiáng)勁自由現(xiàn)金流收益率，使其能夠增加作為股息支付的經(jīng)常性收益份額。該行續(xù)指，中海油服是全球唯一可投資于全球中期復(fù)蘇、中國(guó)上升周期、公司輕資產(chǎn)商業(yè)模式轉(zhuǎn)變的海上油田服務(wù)提供商。首次覆蓋給予“跑贏大市”評(píng)級(jí)，基于SOTP估值予13.90港元目標(biāo)價(jià)，并列入該行確信買入名單。

　　該行表示，經(jīng)歷多年的鉆井平臺(tái)數(shù)量（產(chǎn)能）大幅減少以及新興的全球結(jié)構(gòu)性上升周期后，全球油田服務(wù)的定價(jià)和需求正從2020年的低谷進(jìn)入周期中期復(fù)蘇，周期可能延續(xù)至2025-2030年。隨著全球鉆機(jī)利用率的提升，該行認(rèn)為海外日費(fèi)率的提高將推動(dòng)中海油服的盈利，并最終提升中國(guó)市場(chǎng)的定價(jià)，進(jìn)一步支撐盈利。