券商聚焦高盛維持嘉里建設(00683)“中性”評級 指其上半年利潤端遜預期
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 高盛發(fā)研報指，嘉里建設(00683)上半年錄得基本每股盈利為1.92港元，同比增長18%，較該行預期高3%，計入出售兩個倉庫的一次性收益。若剔除一次性收益，利潤則遜預期。
高盛發(fā)研報指，嘉里建設(00683)上半年錄得基本每股盈利為1.92港元，同比增長18%，較該行預期高3%，計入出售兩個倉庫的一次性收益。若剔除一次性收益，利潤則遜預期。EBITDA較該行預期低45%，同比下降47%，因房地產(chǎn)開發(fā)(DP)部門錄得利潤低于預估的約10億港元。但低于13億港元的一次性會計收益，以及實際稅率錄得較低的16%（該行預期為29%），最終使每股收益略高于該行預期。
期內(nèi)派息保持在0.40港元，同比持平。而在收購上海黃浦項目后，公司資產(chǎn)負債率上升至35.8%。該指標指引范圍為35%-40%，若出于戰(zhàn)略目的進行建設，則將暫時出現(xiàn)適度的超調(diào)。此外，投資性房地產(chǎn)(IP)業(yè)務方面，在限制放寬及發(fā)放消費券后，公司第二季度在港業(yè)務略有復蘇。但該業(yè)務約75%占比位于內(nèi)地，仍面臨封控及低消費等不利因素，管理層對此持謹慎態(tài)度。
考慮到上半年業(yè)績后，該行將2022/23/24財年每股收益調(diào)整為-5.7/-14.7/+22.8%，維持每股股利預測不變。目標價從23.7港元下調(diào)2%至23.3港元。維持“中性”評級。
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