券商聚焦招銀國際予小米集團(tuán)(01810)目標(biāo)價13.93港元 指其二季度業(yè)績符預(yù)期
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 招銀國際發(fā)研報指，小米集團(tuán)(01810)二季報業(yè)績符合市場對于宏觀環(huán)境疲軟以及全球手機(jī)需求下滑的預(yù)期，公司二季報收入/經(jīng)調(diào)整后凈利潤分別同比下降20%與67%，符合先前預(yù)測。
招銀國際發(fā)研報指，小米集團(tuán)(01810)二季報業(yè)績符合市場對于宏觀環(huán)境疲軟以及全球手機(jī)需求下滑的預(yù)期，公司二季報收入/經(jīng)調(diào)整后凈利潤分別同比下降20%與67%，符合先前預(yù)測。業(yè)績疲軟的主要原因是1）手機(jī)業(yè)務(wù)下滑（同比下降28%），2）AIoT/互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入疲軟（同比下滑4%/1%），3）新能源車與其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)R&D費(fèi)用較高。
該行續(xù)指，公司業(yè)績會披露以下要點(diǎn)：1）手機(jī)：中國區(qū)庫存已回到正常水平，但海外地區(qū)庫存依然較高，2）AIoT:中國區(qū)產(chǎn)品銷售依然強(qiáng)勁，尤其是空冰洗等家電品類，但海外AIoT產(chǎn)品銷售面臨阻力，3）互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)：全球MAU持續(xù)增長，游戲/廣告業(yè)務(wù)前景正面。
展望未來，該行對于小米不斷贏取全球手機(jī)市場份額以及擴(kuò)大用戶基數(shù)的趨勢保持樂觀，但去庫存以及宏觀不確定性將對公司手機(jī)/AIoT產(chǎn)品需求形成壓力。該行降低公司2022-24財年每股收益預(yù)測6-20%，給予公司新的目標(biāo)價13.93港元，基于20倍2022財年市盈率，維持買入評級。
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