海通國際發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)力勁科技(00558)2023-2025歸母凈利潤為7.99/10.36/12.25億港元，分別對(duì)應(yīng)每股盈利0.58/0.75/0.89港元。該行認(rèn)為，公司為全球產(chǎn)銷量最大的壓鑄設(shè)備供應(yīng)商，超大型壓鑄設(shè)備市占率超過90%，將充分受益于下游設(shè)備上量；預(yù)計(jì)未來三年大型壓鑄設(shè)備業(yè)務(wù)營收年均符合增速將保持在50%以上；參考同行業(yè)可比公司估值，給予一定估值溢價(jià)。基于公司2023財(cái)年31倍市盈率，合理目標(biāo)價(jià)17.98港元，首次覆蓋給予“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。

　　該行續(xù)指，整車廠自研壓鑄與第三方供應(yīng)模式將長期共存。據(jù)該行測(cè)算，從2022年至2030年一體壓鑄設(shè)備市場(chǎng)空間有望超過900億元。初期中下游各方搶占一體壓鑄賽道，一級(jí)供應(yīng)商加速布局超大型壓鑄設(shè)備，預(yù)計(jì)2022至2025年市場(chǎng)處于壓鑄設(shè)備快速上量，產(chǎn)能利用率逐步爬坡狀態(tài)，上游壓鑄設(shè)備生產(chǎn)商將充分受益。頭部OEM自建一體壓鑄產(chǎn)能，一級(jí)供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)激烈將超量采購設(shè)備，有望帶動(dòng)公司業(yè)績大幅增長。