摩通發(fā)研報指，東亞銀行(00023)近日宣布，擬在完成藍(lán)十字與Blue Care出售事項后派發(fā)0.48港元的特別股息。該聲明在上半年業(yè)績簡報及早些時候的公告中已有預(yù)兆，故市場并不意外，但其反映的良好收益率仍將帶動近期股價表現(xiàn)：該行指出，0.48港元的特別派息意味著總派息為13億港元，相當(dāng)于出售所得款項總額的55%，以及約15億港元潛在剝離收益的80%以上?？紤]到剝離收益和股息分配，銀行CET1比率將小幅增加5個基點至15.8%，仍為該行覆蓋標(biāo)的中的第二。

　　該行對管理層為提高股東回報的舉措持積極態(tài)度，并料其近期股價表現(xiàn)將因此提升。但其較高的中國商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險敞口（截至今年上半年占總貸款及債務(wù)投資的12%，而同行為4-6%）表明未來6-12個月資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險及盈利不確定性較高。故盡管估值較低，但該行認(rèn)為其股價持續(xù)上漲可能性較低，維持“中性”評級；維持11.5港元目標(biāo)價。