小摩發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，保險(xiǎn)行業(yè)中首選中國(guó)平安（02318）及中國(guó)人壽（02628），相信兩企有強(qiáng)勁的壽險(xiǎn)復(fù)蘇周期，及預(yù)測(cè)在未來(lái)一至兩年有派息增長(zhǎng)。另予中國(guó)太保(601601)（02601）“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由18港元下調(diào)至17港元。

　　報(bào)告中稱(chēng)，中資保險(xiǎn)商今年上半年的業(yè)績(jī)確認(rèn)基本面改善及盈利風(fēng)險(xiǎn)退卻，加上資產(chǎn)負(fù)債表繼續(xù)去除風(fēng)險(xiǎn)，及有充足的償付能力資本。風(fēng)險(xiǎn)降低令該行預(yù)期今年余下時(shí)間市場(chǎng)對(duì)行業(yè)的焦點(diǎn)，將轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)/盈利增長(zhǎng)和資本回報(bào)。更重要的是，由于2023年起采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，內(nèi)地債券收益率下降似乎不會(huì)明顯削弱保險(xiǎn)公司盈利。基于上述預(yù)期，在港股上市的險(xiǎn)商估值特別有吸引力，有超過(guò)6%股息收益率。