中信證券發(fā)研報指，根據(jù)舜宇光學科技(02382)公告，2022年8月手機鏡頭出貨9257.4萬件，同比跌26.2%；車載鏡頭出貨704.4萬件，同比跌29.0%；手機攝像模組出貨3871.7萬件，同比跌30.0%。短期來看，手機終端庫存仍然偏高，對于零部件需求相對疲弱，公司手機鏡頭和模組出貨量同比下降，環(huán)比均有所改善，后續(xù)需要觀察手機終端去庫存情況。

　　展望下半年，預(yù)計公司將提升在北美大客戶端份額，或貢獻手機業(yè)務(wù)邊際增量，然行業(yè)格局變化或?qū)е虏糠之a(chǎn)品ASP波動，該行將持續(xù)跟蹤。中長期來看，公司業(yè)務(wù)從手機拓展至車載、AR/VR，該行仍然看好公司的戰(zhàn)略布局及市場定位。汽車自動駕駛加速滲透趨勢下，車載業(yè)務(wù)有望帶動營收增長，3D/車載等業(yè)務(wù)長期成長邏輯明確。該行維持公司2022/23/24年每股盈利預(yù)測3.53/4.48/5.66港元，給予2022年目標市盈率35倍，對應(yīng)目標價123港元。維持“買入”評級。