交銀國際發(fā)研報指，由于疫情復(fù)燃，國家郵政局預(yù)計8月份行業(yè)快遞包裹量增速將放緩。疊加傳統(tǒng)淡季，交銀認(rèn)為8月份行業(yè)單票價格保持疲軟。

　　受1）地方政府進(jìn)一步實(shí)施刺激消費(fèi)政策和2）即將到來的旺季推動，交銀預(yù)計下半年行業(yè)包裹量同比增速將反彈至8-9%。中通的包裹量增速將繼續(xù)超越行業(yè)。管理層相信單票價格將在22年3季度繼續(xù)企穩(wěn)。在需求量恢復(fù)的支撐下，4季度將小幅回升。

　　鑒于中通的規(guī)模效應(yīng)和包裹量恢復(fù)，管理層預(yù)計下半年單位成本將下降。交銀相信中通未來將通過成本控制和增加市占率繼續(xù)拓展護(hù)城河。交銀將目標(biāo)價從34.41美元小幅上調(diào)至34.69美元，基于29.5倍2023年預(yù)計市盈率。維持買入評級。